貝萊德強勢看多美股！地緣風險降溫與盈利飆升成關鍵推手

資管巨頭貝萊德上調了對美股的預期。該機構認爲，伊朗衝突的影響已得到有效控制，加上強勁的企業盈利，將爲美國本土股市創造一個有利的大環境。

這家爲客戶管理著14萬億美元資產的機構在其每週市場報告中表示，已將美股評級從“中性”上調一檔至“超配”。

此前戰局的發展一度讓貝萊德對美國股市持謹慎態度。但該機構指出，如今持久停火的曙光讓策略師們相信，這場衝突帶來的影響不會太大。

“在幾周前降低風險敞口後，我們看到了重新增加風險偏好的信號，與此同時，針對美國和新興市場2026年企業盈利的預期都在攀升，甚至在2月28日衝突爆發之後依然如此。”

此外，貝萊德的策略師們表示，“美國和伊朗再次開戰的門檻很高”，這進一步限制了潛在的破壞。

與此同時，企業盈利的前景看起來一片大好。

隨著財報季拉開帷幕，據金融數據公司FactSet預測，標普500指數成分股公司第一季度的總利潤預計將增長12.6%。這家預測機構表示，如果按歷史超預期比例來算，這一增幅可能會達到19%。

更重要的是，今年科技行業的利潤預計將大增45%，然而該板塊今年的實際漲幅卻微乎其微。

貝萊德指出，這使得信息科技板塊相對於標普500指數其他10個板塊的估值，降至自2020年中以來的最低點。

“由於強勁的企業盈利預期，加上對全球經濟增長造成的累積損害有限，我們重新增加了對美國和新興市場的風險敞口，”策略師們表示。“在今年第一季度的美股財報季中，我們將重點關注利潤率，並依然看好國防等主題性投資機會。”

這兩個地區也是貝萊德在股票投資組合中唯二超配的市場。

此外，摩根大通策略師Mislav Matejka也認爲，中東戰局不太可能無限期地耗下去，由地緣政治衝擊引發的市場大跌，最終會被證明是一個難得的買入良機。他說，隨著“美股七巨頭的估值溢價大幅縮水，它們現在的投資吸引力已經尤爲凸顯。”

摩根士丹利分析師Michael Wilson則指出，近期美國股市遭遇的拋售潮，看起來更像是一場良性的市場修正，而不是漫長低迷期的開端。他強調，經過這波調整，目前企業的盈利增長前景和整體估值都已經變得更加健康。