日元突然暴拉，日本干預傳聞再起！黃金、白銀借勢反彈

日元週三大幅走強，令外匯交易員重新高度警惕日本當局是否再次出手干預匯市。日元兌美元一度上漲1.2%，升至158.2日元兌1美元，美元指數則創下8月21日以來最大盤中跌幅。

美元走低也推動貴金屬反彈。國際現貨黃金逼近4400美元關口，日內漲超1%。國際現貨白銀日內漲幅一度擴大至2%，最高觸及65.56美元/盎司。

美國銀行外匯策略師亞歷克斯·科恩（Alex Cohen）表示，市場目前仍處於“高度警惕干預”的狀態。

不過，此次日元漲幅仍小於約一個月前的行情。當時，日本與美國聯手支撐日元，力度達到數十年來罕見的水平，雙方自1998年以來首次開展協調性日元買入操作。此前日元一度跌至接近164日元兌1美元的近40年低位，此後在干預推動下累計反彈約5%，兩國政府也釋放出必要時繼續聯合行動的信號。

美國中國財政部週三尚未立即回應有關其是否參與干預或實施匯率檢查的詢問。

Monex外匯交易員安德魯·哈澤特（Andrew Hazlett）表示，市場上已經出現此次行情屬於干預的傳聞，但從漲幅來看，他對此仍持懷疑態度。不過，他也表示，如果不是這樣的話，就“很難解釋”日元兌美元和歐元的同步快速升值。

日本財務省數據顯示，過去一個月，日本爲支撐日元動用了創紀錄的964億美元。日本官員此前多次強調，判斷是否需要干預的關鍵並非某一個具體匯率水平，而是匯率波動的速度以及市場是否出現失序。

週三早些時候，日元已經受到日本央行加息預期升溫的提振。日本央行審議委員高田創（Hajime Takata）是央行內部偏鷹派成員之一，他釋放信號稱，不排除採取幅度更大的加息行動，甚至連續加息的可能性。

加息與干預預期交織

日元的持續承壓，一方面源於日本與其他主要經濟體之間較大的利率差，另一方面也受到日本財政前景的拖累。首相高市早苗（Sanae Takaichi）政府積極擴大支出的計劃，加劇了市場對日本財政狀況的擔憂。

與此同時，投機資金再次轉向做空日元。美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，對沖基金此前在日美聯合行動後大幅削減日元空頭倉位，但隨著干預影響逐漸減弱，日元空頭頭寸再次增加。

面對日元疲軟，高市政府據悉支持日本央行最快於9月加息。

日本金融官員近期也承諾密切關注日元走勢，強調匯市穩定對於日本通脹以及全球經濟都十分重要。

在二十國集團（G20）財長和央行行長會議後，日本財務大臣片山皋月（Satsuki Katayama）表示，協調性的外匯干預有助於維護全球市場和經濟穩定。她還稱，自己向與會的全球金融負責人解釋了日本與美國在外匯市場採取的行動，沒有人對此表示異議。

貝森特近期也更加公開地談及日元，並表達對植田處理貨幣政策的信心，市場參與者將這些表態解讀爲對日本央行加息的間接施壓。

貝森特週日還在G20會議期間與植田會面，並表示支持日本採取果斷措施應對日元被低估的問題，同時指出日元貶值是推動日本中國通脹的因素之一。

植田在與片山共同出席的記者會上表示，近期經濟指標與日本央行此前的預測基本一致，央行仍將根據經濟、物價和金融狀況決定是否進一步加息。

植田指出，日本基礎通脹率目前已接近央行2%的目標，因此需要更加警惕通脹超調的可能性。他同時強調，匯率波動是需要密切關注的通脹上行風險因素之一。