美聯儲被警告：政策機密或通過地區聯儲董事會“泄露”

美聯儲內部監察機構警告，地區聯儲董事會成員可能接觸到政策會議前後不應獲得的非公開信息，美聯儲需要進一步加強相關防範措施。

據美聯儲監察長辦公室（Office of Inspector General）週三發佈的一份報告，12家地區聯儲的董事會成員包括私人銀行家和商界人士。監察機構發現，部分地區聯儲董事曾在貨幣政策會議前後接受政策制定者簡報，存在獲取可被用於個人利益的機密信息的可能。

監察長辦公室表示：“我們認爲，新任董事需要了解自身職責，以及聯邦利益衝突法和相關刑事處罰。”

非公開信息如何流向地區聯儲董事

地區聯儲董事會定期召開會議，就商業銀行通過美聯儲貼現窗口借款所支付的利率向美聯儲理事會提出建議。董事會通常會與地區聯儲主席及其他工作人員會面，有時還會聽取主席對貼現率的建議。

貼現率與美聯儲基準政策利率密切相關，而地區聯儲主席同時也是美聯儲貨幣政策制定機構的成員。雖然政策制定者不得披露聯邦公開市場委員會（FOMC）會議相關信息，但監察長辦公室審查董事會與地區聯儲主席的會議紀要後發現，曾存在“敏感的美聯儲公開市場委員會（FOMC）信息可能被透露給董事”的情況。

報告舉例稱，一名地區聯儲主席在一次政策會議結束次日與董事交流時，就預計的通脹趨勢、新出現的全球經濟不確定性等多個議題展開了“廣泛討論”。監察機構認爲，這類發生在FOMC會議僅數日後的前瞻性經濟形勢討論，“可能涉及非公開機密信息”。

紐約聯儲曾因此調整相關制度。2015年10月，紐約聯儲修改董事會討論貼現率的程序。會議紀要顯示，時任紐約聯儲主席威廉·杜德利（William Dudley）當時告訴董事，主席對貼現率的建議“可能被一些人視爲傳遞FOMC是否會調整聯邦基金利率的可能性信息”。

此後，紐約聯儲主席被排除在向董事推薦貼現率的流程之外。報告稱，目前並不清楚其他地區聯儲是否也將主席排除在與董事討論貼現率的環節之外。

美聯儲理事會在回應監察長辦公室調查結果的信函中則對上述擔憂提出異議。理事會祕書本傑明·麥克唐納（Benjamin McDonough）與另外兩名高級工作人員表示，由於美聯儲系統工作人員和政策制定者被禁止向董事提供FOMC機密信息，因此相關簡報並不會造成董事獲取機密信息的風險。

他們同時爲此類簡報進行辯護，稱這些交流是“非機密信息的重要渠道”，有助於董事履行自身職責。

地區聯儲人事任命再受審視

報告還將審查範圍延伸至地區聯儲主席及董事會成員的遴選程序，重點關注利益衝突問題。

美聯儲華盛頓總部的理事由美國總統提名並經參議院確認，而12家地區聯儲主席的產生過程則相對不透明，近年來持續受到外界審視。地區聯儲主席由該行董事會負責遴選，最終人選須獲得美聯儲理事批準。

部分地區聯儲主席的遴選耗時異常漫長，另一些任命則因潛在利益衝突的觀感受到質疑。監察長辦公室建議，如果地區聯儲聘請外部獵頭公司尋找候選人，應對獵頭公司與候選人之間潛在的利益衝突進行監督並披露；目前相關機構並沒有必須識別或報告此類衝突的要求。

2022年末，奧斯坦·古爾斯比（Austan Goolsbee）獲提名擔任芝加哥聯儲主席時就曾遭到質疑。原因是其妻子當時是芝加哥聯儲聘請的獵頭公司的高管，由此在部分人士看來至少形成了利益衝突的“觀感”。芝加哥聯儲當時表示，古爾斯比的妻子沒有參與此次遴選。

2015年，帕特里克·哈克（Patrick Harker）獲任費城聯儲主席同樣引發對遴選透明度不足的廣泛擔憂。哈克當時是費城聯儲董事會成員，並參與了主席遴選。他最初拒絕接受考慮，但在董事會首選人選臨近最終階段退出後改變決定。

此後，美國國會要求提高遴選過程的公衆參與度和透明度。如今，地區聯儲主席遴選通常會舉行公開論壇，並公佈遴選委員會相關信息，但這些措施並未明顯縮短整個流程。

監察長辦公室還發現，地區聯儲部分董事的遴選機制可能使某一類董事對整個董事會構成產生過大影響。

調查顯示，在12家地區聯儲中，有9家由代表銀行的A類董事參與招募或批準代表公衆利益的C類董事。C類董事由美聯儲理事會任命。

報告認爲，“A類董事參與C類董事的遴選，可能使成員銀行對整個董事會的組成擁有不當影響力”。監察機構因此建議，美聯儲理事會向各地區聯儲提供書面指導，明確C類董事的遴選程序。

美聯儲理事會在回應中表示，將進一步“明確A類董事是否以及在多大程度上應參與招募潛在C類董事候選人”。