保險獲利關鍵指標 官民會商對策

IFRS 17上路首年，壽險公司合約服務邊際（CSM）評估結果落差引發關注。為此，金管會訂於8日召集全體壽險業者開會研商對策，據了解，本次會議將共同研議計算CSM十大要點，並明確將目標定調為「降低各公司CSM評估結果差異」。

CSM估算將有新起點

　壽險業今年接軌IFRS 17與TIS兩大國際新制，近期TIS議題引發市場熱議，同時牽動帳面獲利與資本規劃的CSM，因屬全體壽險業最重要的獲利觀察指標，更受到業界重視。簡言之，這次會議結論，將決定負債精算假設最終的規範強度，可能成為各公司重新檢視CSM估算方法的起點。

　壽險業者說明，CSM代表保單未來可逐年認列的未實現利潤，是IFRS 17新制下，壽險公司獲利的主要來源。但其數值高度仰賴解約率、死亡率、費用率等精算假設。保險局提供給業者的通知直言，為避免各家壽險業者因精算假設差異，導致CSM評估結果有所偏離，先前要求精算學會就影響CSM重大的項目補充技術指引。

可認列未實現利潤

　不過，目前CSM的計算，並未建立驗證、覆核及治理機制，為提升各公司精算假設的合理性、一致性及可驗證性，將討論建立相關機制，一併檢視現行IFRS 17精算實務處理準則，是否未臻周延。

　換言之，身為主管機關，金管會要的不只是一套原則，而是可查核、可問責的作業框架。會議將由保險局長王麗惠主持。

　據了解，十大討論重點歸納為三層次，一是釐清規範定位，盤點現行精算實務問題，並確認兩套準則的分工；二是管住假設本身，包括建立精算假設最低治理要求、盤點CSM高敏感度假設、要求管理行為假設提出佐證，及保障單位治理與揭露；三是建立事後檢驗與問責，包括預期與實際經驗比較、定期及事件觸發覆核、CSM變動橋接與強化獨立覆核與精算責任。

兩機制最具約束力

　據保險業者觀察，其中最具約束力的，是「預期與實際經驗比較」及「定期及事件觸發覆核」兩項機制。前者是要求業者定期進行預實比較，對重大或持續性偏離須重新檢討並調整假設；後者規定重大假設除定期覆核外，一旦實際經驗明顯偏離或外部環境改變，就必須啟動重新檢視。據此，假設設定後長期不動的空間將大幅壓縮。

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