科技巨頭繼續密集“借錢”投AI：Meta、甲骨文、Alpha

大型科技公司爲人工智能基礎設施籌集資金的節奏進一步加快。Meta Platforms(META.O)據悉考慮發行至少200億美元多幣種高等級債券，甲骨文(ORCL.N)則啓動總規模約200億美元的股票和債券融資。Alphabet(GOOGL.O)週一也重返歐洲債券市場，完成今年第二次歐元債發行，計劃籌集60億歐元。

三家巨頭幾乎同時再次利用資本市場籌集資金，使AI基礎設施投資對企業融資需求的影響進一步顯現。彭博社數據顯示，甲骨文週一與另外16家公司進入美國投資級債券市場，是9月以來單日發行人數量最多的一次。大型科技公司的融資規模尤其突出。

Meta擬發行至少200億美元多幣種債券

據彭博社援引知情人士報道，Meta正在研究出售至少200億美元高等級債券，發行可能涉及美元和歐元等多種貨幣。

Meta已要求花旗集團和摩根士丹利於本週一和週二安排投資者電話會議。目前相關融資仍處於籌備階段，最終發行規模和具體結構尚未確定。

這將成爲Meta近期進一步擴大外部融資的重要動作。隨著人工智能數據中心、服務器和芯片投入迅速增加，大型科技公司過去主要依靠內部現金流支持資本開支的模式正在發生變化，債券市場承擔的融資規模持續擴大。

Meta此前已經明顯加大資本募集力度。公司10月曾尋求最高950億美元股權融資，爲人工智能基礎設施支出提供資金。此次又準備進入高等級債券市場，顯示其資金需求正在覆蓋更多融資渠道。

花旗美國投資級信用策略主管丹尼爾·索裏德（Daniel Sorid）表示，高等級信用債市場擁有較深的資金容量，但發行人需要向投資者提供足夠清晰的信息。

甲骨文同步啓動100億美元發債和100億美元股票融資

甲骨文週一已經啓動融資交易。根據監管文件，公司計劃發行100億美元投資級美元債券，同時出售規模相近的普通股，兩部分融資合計約200億美元，資金將用於支持人工智能基礎設施建設。

此次債券發行分爲五檔，期限從3年至20年不等。交易距離甲骨文公佈長期融資計劃僅過去數日，公司正在通過股票和債務市場同時籌集資金，以滿足持續擴大的AI基礎設施支出。

彭博社數據顯示，包括甲骨文在內共有17家公司週一發行美國投資級債券，爲9月8日以來最密集的一天。交易商此前預計，本週美國高等級債券發行規模約爲450億美元。

近期美國國債收益率從10月初水平回落，美聯儲上週維持基準利率不變後，利率波動也有所下降，爲企業發債提供了相對有利的窗口。

哥倫比亞線程投資組合經理埃德·侯賽尼（Ed Al-Hussainy）表示，此前隨著9月和10月初利率波動加劇而暫時退場的收益率敏感型資金正在重新進入市場，在美聯儲會議結束且三季度財報季尚未出現重大槓桿意外的情況下，發行窗口重新打開。

Alphabet再發60億歐元債，融資成本明顯上升

Alphabet週一則在歐洲市場發行60億歐元、約67億美元債券。路透社看到的承銷銀行文件顯示，此次發行分爲七檔，總認購需求略高於170億歐元，約爲計劃融資規模的2.8倍。

債券期限覆蓋2年至19年，包括一檔浮動利率債券和六檔固定利率債券。Alphabet表示，募集資金將用於一般公司用途，其中可能包括償還現有債務。

這是Alphabet今年第二次進入歐元債券市場。公司5月曾通過六檔債券融資90億歐元，今年2月還罕見發行了100年期英鎊債券。

不過，與5月相比，Alphabet此次需要向投資者支付明顯更高的收益率。近期市場對大型科技公司AI資本開支及投資回報的擔憂升溫，科技股和科技公司債券均承受壓力。納斯達克指數10月累計下跌5%，Alphabet美股同期跌近19%，創下公司有記錄以來最差單月表現。

Alphabet最新財報公佈後，股價上週四單日一度下跌超過12%，市值蒸發約5000億美元。公司預計今年資本開支最高將達到2050億美元。截至9月底，Alphabet還簽署了大量尚未開始執行的租賃合同，主要涉及數據中心，未來付款義務達到1305億美元，目前尚未計入資產負債表。

大型科技公司的融資需求已經開始集中進入公開債券市場。微軟(MSFT.O)此前完成250億美元債券發行，結束大型科技超大規模雲計算公司接近三個月沒有大型發債交易的局面。隨後甲骨文、Alphabet和Meta相繼推進新融資。

侯賽尼表示，AI數據中心和芯片建設所需的龐大資金正在對整個信用市場形成壓力。市場目前需要消化的核心問題，是AI基礎設施融資的規模和速度，而這一壓力短期內仍將持續存在。