特朗普引爆的兩場衝突讓華爾街“血賺”：三大行一季度狂攬逾25

華爾街大型銀行藉助伊朗戰爭爆發所引發的市場波動，在一季度交出了破紀錄的業績。

摩根大通報告了其交易業務有史以來的最高收入，淨利潤僅次於2024年——當年該行因出售Visa股份獲得了一筆一次性意外收益。競爭對手花旗集團實現了十年來的最高季度收入，淨利潤增長42%，推動其股價升至金融危機以來的最高水平。

摩根大通、花旗集團和富國銀行三家合計，今年前三個月實現利潤超過250億美元。這些銀行的交易員受益於市場的劇烈波動，而油價上漲並未對美國借款人造成損害。

今年一季度地緣政治衝擊不斷，包括美國在委內瑞拉的軍事行動以及伊朗戰爭，這些事件引發了大宗商品市場的多輪波動，並顛覆了市場對利率未來走勢的預期。這類波動對投資銀行有利，因爲它們通過爲客戶交易提供融資和便利來賺錢。

摩根大通一季度利潤增長13%，達到165億美元，比分析師預期高出逾10億美元。該行交易員在固定收益和股票業務上共實現116億美元收入，創下紀錄。儘管摩根大通一直保持著所有銀行中最高的交易收入，但一季度它比高盛遠多出23億美元，原因是其競爭對手的固定收益交易員表現不佳。

摩根大通首席財務官傑里米·巴納姆（Jeremy Barnum）對分析師表示：“我們並沒有真正看到所謂的‘壞波動’。我們所說的壞波動是指那種極度跳空、流動性低、讓客戶保持觀望的市場。”

花旗集團的交易員報告收入爲72億美元，是該行十多年來的最高水平，並在其長達數年的轉型努力的最後階段達到了一個關鍵的盈利目標。

花旗一季度淨利潤同比增長42%，達到58億美元，遠高於分析師預期的49億美元。該行還超過了其有形普通股回報率目標，報告本季度該指標爲13.1%，而該行此前設定的目標是到年底達到10%至11%之間。

花旗首席執行官簡·弗雷澤（Jane Fraser）表示，她徹底改革這家華爾街銀行的計劃已接近完成。該計劃涉及數千個裁員崗位，並促使該行退出了美國以外的零售市場。

她說：“我們已經進入了資產剝離的最後階段，90%的轉型項目已達到或接近目標狀態。”市場普遍預計，花旗將在下個月的投資人日更新其目標，屆時將闡述其下一階段的增長計劃。

富國銀行更依賴於面向普通民衆的業務（如零售和商業銀行）來獲取收益。該行表示，一季度利潤增長7%，達到53億美元，略好於預期。其貸款規模在一季度突破1萬億美元大關，這距離該行擺脫懲罰性的資產上限限制還不到一年，是一個具有象徵意義的里程碑。

富國銀行首席財務官邁克·桑托馬西莫（Mike Santomassimo）確實警告稱，伊朗衝突對油價的影響“肯定正在對整體支出產生影響”，其零售客戶在汽油上的支出比戰爭開始前增加了25%到30%。

但他補充說，該行尚未看到消費者支出趨勢發生顯著變化，這與摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）關於美國家庭狀況強勁的言論相呼應。

戴蒙週二表示，儘管“面臨一系列日益複雜的風險”，但美國經濟“仍然保持韌性”，能源成本僅佔典型消費者支出的3%左右。他說：“如果你看汽油，它在消費者支出中佔相當小的比重。當然，對於低收入人羣來說，比重會更大。但他們有工作，有工資。”

高管們本週表示，美國和全球經濟痛苦的程度將取決於衝突的持續時間。對通脹的擔憂加劇導致市場降低了對美聯儲降息的預期，同時消費者已經開始感受到物價上漲的刺痛。

花旗的弗雷澤週二表示：“這種情況持續的時間越長，全球範圍內的二階或三階影響就越明顯，通脹現在對經濟增長構成更大的風險，並可能導致央行傾向於採取更嚴格的貨幣政策。”