終極“對手盤”現身！美國政府200億美元救市，反向收割阿根廷

試圖從阿根廷市場拋售潮中獲利的投機者們，被一個願意進行反向交易的強大投資者徹底阻止：美國政府。

美國財政部長貝森特對阿根廷總統米萊的強力支持迅速遏制了一場消耗政府外匯儲備的市場崩盤，當時政府正竭力抵禦對本幣的擠兌。 美國先是承諾動用“所有選項”，繼而宣佈可能提供200億美元救助併購買阿根廷債券的計劃。

無論資金是否最終到位，投資者表示，僅憑這一前景就足以在10月下旬關鍵阿根廷全國選舉前爲阿根廷的股票、債券和貨幣設置底線。這是因爲幾乎沒有投資者願意堅持做空押注，這種押注可能因美國再次釋放支持信號而爆倉。

“這是一個超大規模的救助方案，而且出自深諳市場的斯科特·貝森特之手，應該能穩住局面，”邁阿密RVX資產管理公司首席投資官雷·祖卡羅表示，他目前對阿根廷債券持中性看法，“現在做空很難。”

此次潛在干預被交易員比作比爾·克林頓在1990年代中期對墨西哥的救援——標誌著特朗普政府對其經濟民族主義立場的一次罕見突破，旨在幫助一位陷入困境的意識形態盟友，儘管該國的金融危機對美國影響甚微。

作爲自由意志主義經濟學家，米萊推行旨在終結困擾該國數十年危機的自由市場休克療法，在遏制惡性通脹方面取得了一定成功。但圍繞其政府內部人員的政治醜聞，以及選民對其部分支出削減措施的憤怒，導致其在近期地方選舉中意外遭遇重大失利，這加劇了投資者的擔憂，即如果他在10月26日的全國中期選舉中受挫，其改革進程可能停滯。

選舉結果引發了一場劇烈拋售，波及從美元債券到比索和阿根廷股市的所有資產，迫使政府消耗外匯儲備以防止本幣跌破與美元的掛鉤匯率。在貝森特於週一和週三宣佈措施緩解了對選舉可能將阿根廷推向另一場危機的擔憂後，市場出現反彈。

“這可能會限制10月出現不利結果時的損失，”Neuberger Berman新興市場債券團隊聯席主管戈爾基·烏爾基塔表示。

這一舉措也增強了市場對阿根廷將避免貨幣擠兌升級並有足夠資金償還即將到期債務的信心。米萊政府定於明年1月支付超過40億美元的債務。

“米萊任期內發生債務違約的概率已顯著降低，”倫敦EMFI Securities策略主管馬蒂亞斯·蒙特斯表示。

特朗普政府可能動用財政部外匯穩定基金，該基金旨在促進有序的外匯市場。此舉將發出了一個強烈信號，表明其願意動用美國力量支持被貝森特稱爲“具有系統重要性的美國盟友”的米萊。

截至週三，這一承諾推動阿根廷比索連續三日反彈，達到近一個月最高水平。美元債券全線走高，幾乎收復了9月7日布宜諾斯艾利斯選舉失利後的跌幅。該國主要股市連續三日上漲，累計漲幅超過9%。

Aegon Asset Management美國跨資產及新興市場債券主管傑夫·格里爾斯表示，現在注意力轉向米萊能否在10月獲得足夠政治支持以推進其政策。他表示阿根廷政府可能需要修訂其先前與國際貨幣基金組織達成的協議中的匯率目標。但總體而言，他認爲美國的援助是積極的。“這爲他們贏得了時間，”他說。