美元波動預警！交易員嚴陣以待政府“開門”後數據洪流

交易員正在尋求避險工具，以應對美國聯邦政府恢復運轉後，包括關鍵勞動力報告在內的大量數據公佈可能引發的美元波動性上升。

隨著美國參議院達成兩黨協議可能在未來幾天結束史上最長停擺，與彭博美元現貨指數掛鉤的一個月期權合約成本已升至近一週最高水平。

富國銀行策略師阿魯普·查特吉（Aroop Chatterjee）表示，投資者將首先看到9月份調查但從未公佈的數據，但獲取更新數字可能需要等待更長時間。

“我們必須等待各政府機構重新運轉並收集數據，才能獲得更及時的經濟脈搏檢查，”他表示，“這很可能要等到12月初。”

新數據發佈的時間安排很可能影響美聯儲12月10日的下一次政策決定。自美聯儲主席鮑威爾稱12月加息“並非既定事實”以來，市場對12月再次降息25個基點的預期已經逐漸減弱。

摩根士丹利指出，數據空白可能掩蓋了招聘結構性放緩的信號，這使美元受益——政府停擺期間的10月份成爲美元今年表現第二佳的月份。因此，通常圍繞關鍵數據發佈而飆升的波動性出現下降，摩根大通十國集團貨幣一個月波動率指標在10月下旬觸及一年多的低點。隨著交易員預期美聯儲決策和數據迴歸前的匯率震盪，該指標目前正在回升。

美元指數週一小幅走低，連續第四個交易日下跌。

以下是匯市策略師的觀點：

布朗兄弟哈里曼銀行策略師Elias Haddad：“我預期積壓數據發佈時將出現一輪波動。如果數據確認經濟韌性，美聯儲基金期貨可能向上調整並利好美元。若數據表現疲軟，12月美聯儲降息概率將上升並拖累美元走低。”

ING外匯策略師Francesco Pesole：“我們看到美元面臨下行風險。就業數據應能證實進一步降息的必要性（包括12月），這可能重新引發美元疲軟。”

CIBC資本市場策略師Sarah Ying與Noah Buffam：“勞動力市場正顯現局部疲軟，結合數據異常，這可能引導市場重新定價12月降息預期，特別是在數據不及預期時。這可能導致美元走弱，尤其考慮到近期美元反彈可歸因於避險情緒和美聯儲決議後的動能。但我們的判斷把握有限：需考慮股市大幅拋售也可能誘發美元反彈，並輕易掩蓋更廣泛的宏觀基本面。”

美國銀行策略師Alex Cohen：“對美元的短期影響很可能取決於數據是否給予美聯儲足夠證據支持12月再次降息。鮑威爾已明確表示12月的決定遠非定局，因此我們認爲數據需要達到更高標準才能證明降息合理性。我尚未在非政府數據中看到足夠證據表明官方數據將明確指向12月降息。”

RBC資本市場外匯策略師Richard Cochinos：“總體而言，我們已看到美元因美國經濟增長走強而走強。一旦停擺結束，且假設勞動力數據不差，我認爲這將通過改善增長和投資強化美元短期走勢。”

Spectra Markets總裁Brent Donnelly：“我認爲外匯波動率將回升並略微走高。這取決於數據表現，但鑑於美聯儲官員言論，市場很容易排除12月降息可能性。”