全球資金正湧入日本，日元要徹底“翻身”了嗎？

由於市場對“買入日本”的討論升溫，日元正走向一年來表現最好的一週。

截至週四，日元表現強勁，有望創下一年多以來的最大單週漲幅。這使美元面臨壓力，並表明貨幣市場的情緒可能正在發生轉變。

自從高市早苗領導的自民黨在週日的選舉中取得壓倒性勝利以來，日元兌美元匯率已上漲2.6%。如果這一漲勢能持續到週五結束，將成爲2024年11月以來最大的單週漲幅。日元連續四個交易日上漲，一度觸及152.28兌1美元的高點，隨後回落至154附近。如果跌破152.05的阻力位，將標誌著日元動能的改變，此前該貨幣因低利率和預算擔憂已持續貶值多年。

野村證券駐東京首席策略師Naka Matsuzawa表示：“這是日本市場的買盤。”日元已取代歐元，成爲投資者押注美元下跌以及支持高市早苗振興經濟計劃的首選渠道。這與選前的情況有所不同，當時由於擔心政府如何資助其促進增長的政策，市場曾出現恐慌性的拋售。

Matsuzawa進一步指出：“外國投資者正在同時買入股票和債券。”隨著政府領導力的加強，市場對更高增長寄予厚望。展望未來12個月，市場可能會看到日元走強與股市上漲並存的局面。此外，日元在交叉盤上也取得了顯著進展，在三個交易日內兌歐元上漲2%，並突破了50日移動平均線。

持倉數據顯示，截至上週，投機客仍持有少量的日元淨空頭頭寸，因此近期的上漲可能受到了部分空頭回補的推動。同時，由於在160水平附近存在干預風險，市場預期日元的下行風險已得到保護。

德意志投資（DWS）首席投資官維琴佐·維達（Vincenzo Vedda）認爲，受政府幹預擔憂和當前市場倉位的支持，日元短期內可能輕微升值。但他預計日元不會回到130至140區間這一基本面上的合理水平。

在貨幣市場的其他領域，波動相對較小，但延續了近期趨勢。儘管美國就業增長數據異常強勁，但美元並未獲得太多提振。交易員傾向於將強勁的美國經濟數據視爲全球增長前景向好的信號，這對非美貨幣是有利的。

澳元表現異常強勁。由於澳洲聯儲提高了利率並暗示爲對抗通脹可能進一步加息，動能和收益率正持續吸引買家。週四，澳元兌美元觸及0.7146的三年高點，隨後小幅回落。紐元兌美元維持在0.6046附近，略低於近期高點。歐元兌美元跌至1.1863，英鎊兌美元穩定在1.3625。

週四晚些時候，英國將公佈GDP數據，美國將公佈初請失業金人數。此外，1月份的美國通脹數據將於週五公佈，目前市場已消化了美聯儲今年約54個基點的降息預期。