卡位電子、半導體股 外資9月淨匯入機率大

美國聯準會（Fed）9月啟動降息、新台幣匯率回穩，加上AI股題材續旺，對台股頗具影響力的外資，可望延續淨匯入。金管會7日公布9月外資淨匯出匯入數據，據法人觀察，9月台股月線大幅上揚，單月上漲1,600點，顯示資金流入明顯、股市多頭氣氛佳，加上新台幣升值1.36角或0.44％，預估整體淨匯入機率大。

證交所統計顯示，外資及陸資（不含外資自營商）9月買超台股1,999億元，而台股大盤指數9月上漲1,587.44點，漲幅6.55％，月線連五紅，買超前三大類股包括電子類、半導體、其他電子類股，賣超前三大分別是通信網路、運輸、電子零組件類股。

法人分析，9月聯準會啟動首次降息1碼，市場期待明年接任鮑爾主席將偏鴿，市場投資情緒獲得提振，加上眾多科技產業利多釋出，包括輝達（NVIDIA）計劃投資Open AI等訊息，增強市場對AI樂觀氛圍。

也由於AI基建熱潮持續，AI資料中心需求不斷成長，帶動半導體記憶體次產業的高頻寬記憶體（HBM）需求暴增，其他存儲記憶體次產業如DRAM，因國際大廠紛將產能轉作生產HBM與DDR5，今年以來多次傳出DDR4會缺貨的消息，導致DDR4、DDR3不論製造端或通路端都惜售，價格漲勢兇猛，迎來新一波漲價潮，促使外資重新押寶台股電子、半導體板塊與其他電子類股，9月加碼金額大增。

至於賣超的通路網路業，應是第三季網通營收達成率略低預期，各業者除基期較低的公司可以雙位數季增，其餘業者多是小幅季增。

就過去五年來看，外資9月淨匯入、淨匯出機率一半一半，2021年、2024年淨匯入，2022年9月受到聯準會放鷹影響，外資淨匯出57.67億美元，2023年9月也因美國利率維持高檔，帶動美國公債殖利率攀升、美元指數走揚，導致新興市場資金外流，外資淨匯出32.82億美元。但今年在聯準會降息、新台幣升值下，淨匯入機率偏高。

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