美國國防預算創紀錄擴張：哪些公司站在最直接的受益位置？

美國總統特朗普2027財年預算提案爲美股國防板塊帶來順風，但行業內不同領域受益程度存在差異。分析師認爲，其中，太空和水相關領域預計表現最爲突出。

上週五，特朗普向國會提交了2027財年預算請求，其中包括1.5萬億美元的國防支出，這是在2026財年“歷史性1萬億美元”預算基礎上的進一步提升。

白宮表示，1.5萬億美元的規模較2026財年預算總資源增長42%。這一增幅具有歷史意義，上一次出現類似規模的增長還要追溯到朝鮮戰爭時期，當時年度國防支出從1950年的約140億美元躍升至1951年的約330億美元，並在1952年接近480億美元。

該預算請求似乎不包含五角大樓今年爲執行伊朗戰爭所額外申請的2000億美元資金。此外，預算中還包括通過預算協調程序安排的3500億美元軍事資源。預算協調法案無需跨黨派阻撓，只需51票即可通過。

Vertical Research Partners分析師羅布·斯塔拉德（Rob Stallard）週一表示：“海軍艦船預算預計將翻倍以上，從2026財年的272億美元提升至658億美元。同時，太空軍也將大幅增長，其712億美元的預算請求同比增長77%。”

這對造船企業通用動力(GD.N)和亨廷頓·英格爾斯工業(HII.N)，以及包括火箭實驗室(RKLB.O)、螢火蟲航空(FLY.O)和私營公司SpaceX在內的太空初創企業而言，構成利好。

值得注意的是，螢火蟲和火箭實驗室預計在2026年仍未實現盈利，因此沒有市盈率數據。

斯塔拉德補充稱，美國國防部還計劃採購85架由洛克希德·馬丁(LMT.N)製造的F-35戰鬥機，高於2026財年的47架。同時，英國BAE系統(BAESY.O)生產的裝甲多用途車輛也將獲得陸軍訂單增長。

“此外，導彈領域的資金配置也非常龐大。”導彈需求的增長也利好多家公司，包括L3Harris Technologies(LHX.N)和RTX(RTX.N)。

更高的國防支出對整個行業而言是利好。然而，自伊朗衝突開始以來，iShares航空航天與國防ETF(ITA.P)出現下跌，這看似反常。但股市具有前瞻性，當前的軍事行動可能意味著未來行動減少。

摩根士丹利分析師克里斯廷·利瓦格（Kristine Liwag）週一表示：“對支出下降的擔憂似乎沒有根據。即便特朗普未能獲得全部1.5萬億美元預算，投資者仍可預期未來多年國防支出將持續增長。”