摩根大通CEO戴蒙：利率將“大幅走高”，債市面臨大考

摩根大通董事長兼首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）稱，利率可能從當前水平大幅攀升，這是在債券收益率觸及多年高點之際向債券投資者發出的一個警告。

“它們可能比今天高得多，”戴蒙在接受彭博電視採訪時表示。“我們可能已經從儲蓄過剩轉向了儲蓄不足。”

戴蒙發表這一觀點之際，長期債券正面臨壓力，原因是市場擔心油價上漲可能迫使央行提高利率。再加上對日本、英國和美國政府支出的擔憂，以及支撐全球最大經濟體增長的人工智能熱潮，投資者一直在要求更高的補償來持有長期債券。

“美國政府債務爲30萬億美元，平均利率爲3.5%。即使在今天，他們也不可能以低於這個利率的水平進行再融資，”戴蒙說。“今年他們還有2萬億美元需要再融資，但問題是我們不知道什麼時候——我們不知道世界何時會對此變得過度恐慌，不知道通脹何時會讓人們不願意持有長期證券。它終將到來。”

美聯儲最新公佈的4月FOMC會議紀要顯示，大多數美聯儲官員警告稱，如果通脹持續高於2%目標，該央行可能需要考慮加息。“許多”官員在上個月的政策會議上呼籲美聯儲放棄寬鬆偏見，並暗示下一步可能是加息。

儘管週三拋售有所緩解，10年期美國國債收益率仍接近約一年來的最高水平，30年期收益率也接近自2007年以來的最高水平。

戴蒙還表示，隨著人工智能技術的加速普及，這家華爾街巨頭很可能會招聘更多AI專家，而減少傳統銀行家的數量。他說：“將會出現各種不同類型的工作崗位，我認爲我們會招聘更多的AI人員，同時減少某些類別的銀行家，而且這將使他們更高產。”

戴蒙的言論突顯了整個金融行業向自動化的廣泛轉向。隨著AI在華爾街的普及，各銀行正競相提高生產力和簡化運營，同時也在努力應對裁員可能引發的政治和社會反彈。

與一些銀行同行不同，戴蒙採取了較爲溫和的語氣。他認爲，由AI驅動的轉型在很大程度上可以通過自然的人員更替來管理，而不需要進行大規模裁員。戴蒙表示，即使AI正在改變每一個就業層級，從後臺任務擴展到更高價值的功能，它也將創造新的崗位，特別是在面向客戶的領域。

這種結構性轉變有行業數據支持。根據麥肯錫公司的估計，到2030年，金融和保險行業約30%的工作時間可能實現自動化。同時，花旗集團的研究表明，超過一半的銀行工作崗位有很大可能被技術取代或增強。