跨境支付的革命性進展

今年5月國際清算銀行（BIS）發表《可分享程式化的跨境支付平台》報告，詳細說明其主導的「阿哥拉計畫」的最新進度，也預告不久的將來全球跨境支付將全面進入代幣化與區塊鏈的時代。

　過去SWIFT為人所詬病的昂貴與耗時，將可大幅改進。該計畫在2024年，由國際清算銀行與國際金融機構共同召集，採公私兩部門合作的方式來發展更佳的跨境支付架構，主要參與者包括G7的央行與40幾家民間的金融機構。

　目前透過SWIFT的支付交易必須透過層層的中介銀行，這也是造成耗時與昂貴的主要原因。但阿哥拉計畫認為中介銀行還是有其必要，因此其策略是優化現有的代理行體系，而不是剔除其角色。在阿哥拉計畫中，匯款銀行、受款銀行與中介銀行通通整合在同一區塊鏈上，因此可同時分享相關資訊，並進行即時的「原子結算」。不像過去匯款銀行到受款銀行之間，資訊需要一關一關的跑，還會因為中介銀行在不同時區有不同上班時間，經常有等候時間。

　此外，阿哥拉計畫中，錢是以代幣化的形式處理，因此每個錢身上都有其「身世與經歷資料」。還有可為每個錢進行「程式化」加註其交易的條件，由智慧合約自動執行，這對反洗錢與資恐的落實很有幫助。這也有利於與目前各國銀行積極發展的「代幣化存款」、「代幣化儲備」與監理科技相結合。因此有人說，阿哥拉計畫是捍衛美元體系的改良派，其目標是優化現有SWIFT體系，通過技術手段解決痛點。

　與此同時，由中國大陸主導，泰國、阿聯、泰國與香港參與的「貨幣橋」計畫也積極展開。與阿哥拉計畫相同的是，兩者都用運用了區塊鏈和代幣化技術。但兩者的設計哲學和戰略目標有著根本性的不同。貨幣橋計畫要建立全新的跨境交易平台，並取消SWIFT與中介銀行的角色。匯款銀行透過兩國央行，再與受款銀行連接。因為交易流程是在兩國間進行，所以不會被其他外力阻擋，可避免遭到如SWIFT斷網切的金融制裁。這是中國大陸發展貨幣橋計畫的原始目的，但也成為國際清算銀行退出這計畫，並另起爐發展阿哥拉計畫的原因。

　基於貨幣橋計畫起步較早，目前已完成超過四千筆約五百多億美元的試行交易，進度明顯超前阿哥拉計畫。但隨著貨幣橋計畫邁入深水區，更多深層問題也將浮現。例如該計畫原本鼓勵使用參與國本幣直接清算，如人民幣與泰銖直兌。

　但這兩種貨幣的供需條件差異太大，不易產生穩定的匯率。這也是為什麼目前已完成的交易中，超過的9成5以上是人民幣交易。此外由於每個國家的背景條件差異大，再加上大部分國家對此計畫的急迫性不似中國大陸，也都加深整合難度。

　過去中國大陸成立「人民幣跨境支付系統（CIPS）」，本來是用以減少對SWIFT的依賴，後來卻演變為兩者合作。由於外國銀行直接參與CIPS的興致不高， 因此CIPS設計出直接參與銀行與間接參與銀行制度。鼓勵外國銀行以SWIFT電文跟境外的中國銀行連結，以間接方式參與CIPS，達到擴展人民幣的交易量的效果。

查看原始新聞

※ 本文由《工商時報》授權刊載，未經同意禁止轉載。

點我加《工商時報》LINE好友，財經新聞不漏接