韓國放出AI“王炸”！三星、SK據稱將投1.3萬億美元，股價

韓國兩大財閥或將推出規模空前的長期投資計劃。韓國《經濟日報》披露，三星集團與SK集團正醞釀一項爲期十年的資本支出方案，總額預計達到2000萬億韓元（約合1.3萬億美元），相關安排被納入總統李在明推動的核心產業發展戰略之中。

根據該報說法，這一計劃預計將在週一由兩大集團負責人向總統府提交時對外公佈，不過報道未說明具體消息來源。

總統府方面已確認，當天下午2點將舉行活動，由李在明介紹名爲“三大飛躍項目”（Three Mega Projects for the Great Leap Forward）的政策框架。

發言人姜裕貞（Kang Yu-jung）表示，來自產業、科技、氣候及國土等領域的官員將共同說明配套措施。隨後，三星電子執行董事長李在鎔（Jay Y. Lee）與SK集團董事長崔泰源（Chey Tae-won）將分別發佈各自企業的投資規劃。

從產業佈局看，新增資金將重點投向半導體制造能力擴張。《經濟日報》提到，三星電子與SK海力士計劃在韓國西南部光州分別建設4至5座晶圓廠；與此同時，三星還將於忠清南道推進芯片封裝設施建設，SK海力士則計劃在忠清北道擴大NAND閃存生產能力。

這一投資動向被認爲與人工智能相關需求的快速增長直接相關，涵蓋AI芯片、存儲器以及數據中心基礎設施等領域，同時也契合李在明政府強化韓國在全球科技競爭中地位的政策方向，目標直指美國等主要競爭方。

在此之前，《韓國每日經濟新聞》曾報道稱，三星單獨的投資規模可能超過1000萬億韓元，而此次《經濟日報》的最新消息將整體規模進一步上調。

總統政策室長金容範（Kim Yong-beom）上週五在YouTube訪談中形容，此次即將公佈的投資數字“非常不尋常”，並指出相關計劃將集中在半導體、人工智能數據中心以及物理人工智能等關鍵領域。

花旗在一份研究報告中分析稱，由政府引導的大規模資本投入，有望帶動韓國半導體產業鏈持續擴張。報告寫道：“我們對韓國半導體設備企業持建設性看法，基於前景向好的人工智能需求前景和加速的綠地產能擴張計劃”，其中重點指向半導體生產設備行業的增長潛力。

週一（6月29日）韓國KOSPI指數低開低走，截至發稿，KOSPI指數跌幅擴大至3%，三星電子跌5%，SK海力士跌4.5%。與此同時，韓國交易所啓動韓國創業板指（KOSDAQ）的熔斷機制，因該股指期貨漲6%，觸發了熔斷。

“投資者似乎正在經歷人工智能疲勞，”Yardeni Research總裁Ed Yardeni寫道。“他們正在質疑超大規模企業在人工智能基礎設施上的鉅額投入是否會有回報。他們擔心新技術會迅速使現有技術變得過時，這一過程被稱爲‘創造性破壞’。”

中金研報認爲，綜合來看，韓股當前場內槓桿倍數在2x~5x左右，絕對槓桿已至歷史高位，但相對市值比例橫縱向對比都算不上極致，市場情緒和流動性指標略顯緊張但不顯著。往前看，高槓桿會本身放大波動，甚至帶來流動性壓力，如下跌16~36%會觸發保證金追繳，近期強平壓力抬升，但中長期趨勢更多取決於基本面。