250億美元空頭押注SpaceX！馬斯克放話“做空者撐不過去
8月4日美股收盤後，SpaceX(SPCX.O)將發佈上市以來首份季度財報。就在這一關鍵節點臨近之際，做空資金繼續加碼：據S3 Partners估算，目前約有2.06億股SpaceX股票被做空，佔其公開交易流通股約32%，名義空頭頭寸規模約250億美元。
這一比例在近期上升明顯。S3 Partners數據顯示，就在上週，SpaceX被做空的股份約爲1.85億股，佔流通股29%；約一個月前，預估空頭頭寸約4000萬股，佔比約爲5%至7%。
S3研究主管馬修·昂特曼（Matthew Unterman）在接受CNBC採訪時表示：“我們看到做空者在幾個關鍵催化劑事件臨近之際持續增加敞口，包括該公司作爲上市公司的首份財報以及隨後到來的鎖定期到期。”鎖定期到期通常意味著早期持股者所持股份可進入市場流通，因此也被視爲可能影響股價供需的重要時點。
8月6日，SpaceX將迎來上市後首批大規模股票解禁。按當前規模計算，這將成爲資本市場歷史上規模最大的股票解禁事件之一：屆時最多9.115億股原本受限股票將首次獲得出售資格，對應市值最高可達1160億美元。這一時間點緊接著公司首份季度業績披露。
這輪解禁並非終點。到今年年底前，還將有數十億股股票陸續獲得交易資格。由於解禁採取分階段安排，市場正評估這種並不常見的節奏在未來幾個月可能對股價、流動性和市場博弈帶來的影響。
自上個月完成史上規模最大的首次公開募股以來，SpaceX股價一直未能重現上市初期的狂熱表現。隨著更多股份逐步進入流通，早期投資者以及在私募市場買入公司股票的投資者，可能尋求兌現可觀回報；與此同時，賣空者也將獲得進一步加大看跌押注的空間。
針對不斷擴大的空頭押注，埃隆·馬斯克（Elon Musk）在X平臺發文作出回應，並警告看空SpaceX的投資者最終可能遭受損失。他寫道：“那些在SpaceX保持大量空頭頭寸的公司，長期存活概率極低。”
馬斯克同時表示：“我說過，如果我們實現目標，SpaceX的價值將超過地球。這顯然是事實。”這番表態延續了他一貫對公司長期潛力的高預期，但並未改變當前市場圍繞估值和流通股擴容的分歧。
隨著首份財報臨近，投資者正同時評估SpaceX的長期成長前景、當前估值水平，以及鎖定期結束後可能有更多股票進入流通的影響。看多者強調該公司在發射服務市場的領先地位、Starlink業務的擴張以及其人工智能佈局；持懷疑態度者則關注，未來增長空間究竟還有多少尚未被當前股價提前計入。
股價方面，SpaceX週二上漲約3%，結束此前連續七個交易日下跌。此前，麥格理（Macquarie）分析師重申對該股的“跑贏大盤”評級，並建議投資者在近期走弱後逢低買入。
SpaceX股價當日升至約124美元，但仍低於其135美元的IPO發行價。該股在上市後曾出現明顯回落，而即將披露的財報，預計將首次向投資者更詳細展示其自首次公開募股以來的經營表現，也可能成爲多頭與空頭下一輪博弈的直接觸發點。
