歷史性變革！外媒曝：特朗普將允許養老金投資加密貨幣、黃金

《金融時報》報道稱，據三位知情人士透露，美國總統特朗普正準備向規模達9萬億美元的美國退休金市場開放加密貨幣、黃金和私募股權投資，此舉將徹底改變美國人儲蓄資金的管理方式。特朗普最快將於本週簽署行政命令，允許401(k)計劃突破傳統股票和債券範疇，投資各類另類資產。

根據該命令，華盛頓監管機構將研究如何掃清障礙，使這些另類資產能夠納入401(k)儲蓄者使用的專業管理基金。這些投資將涵蓋從數字資產到貴金屬，以及專注於企業併購、私人貸款和基礎設施交易的基金等廣泛資產類別。

“特朗普總統致力於爲普通美國人恢復繁榮並保障他們的經濟未來。但任何決定只有在總統本人正式宣佈後才應被視爲官方政策。”白宮在給英國《金融時報》的聲明中表示。

在美國，401(k)計劃是最受歡迎的退休儲蓄方式之一，允許工作者將部分工資以免稅方式投資於公開交易的證券。但幾乎所有這些投資都集中在公開上市的股票和債券共同基金中。

這項行政命令將加速特朗普推動加密貨幣投資主流化的努力。其政府已放棄對大型數字資產交易集團的重大執法行動。衆議院週四通過了三項特朗普大力支持的加密貨幣相關法案，凸顯總統對該行業的扶持態度。

特朗普在競選綱領中承諾將加密貨幣從他所說的“過度嚴厲監管”中解放出來，並認爲該行業幫助他贏得了2024年總統大選。

特朗普家族也已成爲主要加密貨幣投資者，通過其上市公司特朗普媒體與技術集團（Trump Media & Technology Group）達成協議購買超過20億美元的比特幣等數字貨幣，並推出了所謂的穩定幣和其他有價值的數字代幣。

特朗普政府已開始放寬退休賬戶使用加密貨幣的相關規定。美國勞工部5月撤銷了拜登時代的一項政策，該政策曾勸阻401(k)計劃管理者提供加密貨幣投資選項。

除加密貨幣外，特朗普的行政命令還將利好黑石（Blackstone）、阿波羅（Apollo）和貝萊德（BlackRock）等全球最大私募資本集團。這些公司都將未來增長很大程度上寄託於代表普通退休儲蓄者的資金管理。

命令將要求勞工部考慮爲退休計劃管理者提供“安全港”，以降低其向儲蓄者提供高費用、估值和交易不如公開股票便利的私募投資時的法律風險。

黑石等私募資本集團預測，若能進入401(k)退休計劃市場，可能吸引數千億美元的新行業資產。

它們已開始與大型資產管理公司建立合作關係：黑石與先鋒集團（Vanguard）達成合作，阿波羅和合衆集團（Partners Group）等公司將爲大型401(k)計劃贊助商Empower提供投資。貝萊德已開始與退休儲蓄計劃第三方管理機構Great Gray Trust合作。

向私募股權開放401(k)市場之際，該行業近年來難以從養老基金和捐贈基金等機構投資者處籌集新資金。但將儲蓄計劃投入流動性較低的私募資產存在風險，包括高額費用、整體槓桿率較高，以及基金資產估值透明度較低等問題。