豪擲8000萬美元！交易員正狂押：美債收益率將跌回4%

交易員們正大量買入美國國債期權，押注美債即將迎來一波上漲行情，推動美國10年期國債收益率在未來幾周內回落至4%。這一收益率水平自11月底以來便未再觸及。

芝加哥商品交易所（CME）週一發佈的未平倉合約數據證實，過去一週，3月份的10年期美債期權合約出現了大量買盤。該頭寸迄今支付的權利金總額異常巨大，約爲8000萬美元，而其未平倉合約（即交易員持有的新頭寸）已飆升至171153份期權——在一週內激增了300%。

這一看漲押注出現之際，美國國債收益率在最近幾周其實略有上升，10年期美債收益率本月初曾觸及接近4.20%的高點。

隨後，隨著投資者權衡最新經濟數據並細察美聯儲官員的講話，以尋找進一步降息幅度和時間的線索，收益率出現波動。

週一多數期限的美債收益率收盤上漲約2個基點，推動10年期收益率升至4.16%。此前690億美元的兩年期美國國債拍賣獲得穩健需求。

美國國債市場的波動性一直非常低迷，美銀美林MOVE指數已跌至四年多來的最低水平。儘管到年底前預計不會有多少新的重要數據發佈，但下月初將公佈的美國12月非農就業報告有可能打破美國國債近期的盤整區間，並推動這些期權頭寸接近盈利狀態。

這批3月份美國國債期權將於2月20日（美聯儲1月政策會議之後）到期，這使得交易員能夠利用它們來押注利率預期的變化。週一的交易中，還出現了對類似方向押注的需求，這次的目標是10年期美債收益率降至4.05%左右，單筆交易的權利金爲2800萬美元。