特朗普成油市最大操盤手？對沖基金高管感嘆：他已改變“遊戲規則

Citadel的大宗商品主管表示，在伊朗衝突期間，美國總統特朗普在社交媒體上的發帖已經徹底改變了石油市場的運行邏輯，這位美國總統頻繁發文引發的市場波動，讓交易員們疲於應對。

Sebastian Barrack曾協助將Ken Griffin旗下的這家對沖基金打造成爲全球最具影響力的能源交易商之一。他在《金融時報》大宗商品全球峯會上透露，自己現在專門準備了一塊屏幕，只爲了時刻緊盯這位總統的社交媒體動態。

他指出，這場中東衝突爆發的最初幾天裏，由於市場難以消化這種供需錯位的嚴重程度，油價出現了劇烈震盪，而這些行情波動往往都是由特朗普在網上的“隻言片語”直接引爆的。

“在事件發生的前幾周，石油和天然氣的波動率飆升了大約300%。就市場波動的速度和幅度而言，這是因錯誤定價而導致的巨大犧牲品，” Barrack說道。

Barrack補充道，在以往的能源危機中，交易員們主要把精力放在追蹤“實物原油的流向”上，但現在，石油市場的參與者們不得不時刻監控來自社交媒體公司（當然也包括特朗普）的“信息洪流”。

“你必須明白，市場正在根據這些信息跟風起舞，” Barrack表示，他同時提醒交易員們還要在心裏掂量清楚，“這些帖子在發出來之前，可能並沒有經過深思熟慮。”

他表示，特朗普政府與交易員們保持著密切的聯繫，試圖弄清這場衝突對市場造成的具體影響。“他們在理解市場運作以及與業內所有相關人士保持溝通方面，做得相當出色，”他說道。“他們對市場的運作機制瞭如指掌。事實上，本屆政府手裏掌握的信息，比我們在座的任何人都要多。”

但他也坦言，白宮對自己的“滅火”能力有些過於自信了，以爲單靠釋放美國戰略石油儲備、爲通過霍爾木茲海峽的船隻提供海軍護航以及爲海運保險提供最後擔保，就能把油價穩下來。“這想得有點太簡單了，”他評價道。

3月初，由於伊朗爲報復美國和以色列的襲擊而試圖封鎖霍爾木茲海峽，油價一度狂飆至近每桶120美元。這一舉動幾乎切斷了這條承載全球20%原油產量的咽喉要道的海上交通。

從那以後，特朗普的社交媒體發文或在採訪中的言論，屢次在能源市場掀起驚濤駭浪。3月23日，這位總統在真相社交上發帖吹噓與伊朗的談判“富有成效”，導致原油價格應聲暴跌。而在兩週前，特朗普稱戰爭“非常徹底”，引發了能源市場的另一輪大規模拋售。

Barrack還指出，石油和天然氣交易員在評估中東爆發衝突導致大規模市場錯位的風險時，表現得“相當糟糕”。

他表示，這場衝突“是一個信號極其明確的潛在風險”，在今年某個時候爆發的概率高達50%到70%。

在衝突爆發前，Citadel也曾絞盡腦汁尋找能夠爲其帶來交易優勢的信息領域，儘管他暗示，該公司之前就已經押注包括柴油、航空燃料和取暖油在內的“石油餾分油”價格會上漲。

“我們其實認爲，除非你真的在政府內部工作，否則大家能撈到的信息優勢並不多，” Barrack表示。“這更像是一個不需要太多技術含量的‘押注遊戲’。市場已經將這些概率相當充分地反映在了價格中，我們認識的業內很多人都決定去搏一把，”他說道，但同時指出“最終的結果卻天差地別”。

隨著伊朗衝突拉開帷幕，Barrack透露，他的團隊迅速進入了“深度研究模式”，起草了一份涵蓋全球各個地區能源供需將如何受到衝擊的綜合模型，以便他們能夠敏銳捕捉任何交易機會。“這些機會的窗口期開啓和關閉得極其迅速，因爲市場的反應實在是太靈敏了，”他說道。