“華爾街神算子”預警：市場“消化期”即將到來，美國中期選舉之

Fundstrat策略師湯姆·李（Tom Lee）在接受CNBC採訪時表示，當前市場正處於一個可能分爲三個階段的週期之中，其中第二階段或出現類似熊市的調整。

Lee長期以來以看多立場著稱，並且在過去幾年多次成功判斷牛市走勢。不過這一次，他認爲短期內市場走勢不會一帆風順。

截至6月初，標普500指數年內已上漲接近11%，儘管期間經歷了年初對人工智能前景的質疑，以及伊朗戰爭推高能源價格、進而帶來通脹壓力等挑戰。

Lee指出，企業盈利表現顯著好於預期，是推動市場上漲的關鍵因素。此前市場普遍預計一季度每股收益（EPS）約爲70美元，但實際數據約爲80美元。

他表示，如果這一趨勢延續，全年將額外增加約40美元的每股收益，理論上可推動標普500指數再上漲800至1000點。

根據Lee的判斷，第一階段仍偏向上漲行情。目前標普500指數在2026年6月3日略高於7560點，他認爲短期仍有上行空間，可能升至約7700點。

第二階段則可能很快到來，併成爲市場的“消化期”。Lee在CNBC採訪中表示：“接下來到10月之間，市場需要消化多重因素。”他列舉的壓力來源包括美聯儲新任主席帶來的政策不確定性、能源衝擊（尤其是石油產品和潤滑油短缺），以及SpaceX、OpenAI和Anthropic等公司的IPO及其解禁帶來的額外股票供給。

他解釋稱，所謂“解禁”是指內部持股人和員工在鎖定期結束後可以在公開市場出售股票，這可能增加供給並壓制股價表現。“這可能會讓市場感受到類似熊市的壓力，”Lee表示。

不過，他預計在美國中期選舉之後，這一階段將逐步結束，市場有望重新走強，並認爲2027年的表現可能“是我們一生中見過最好的之一”。

報道指出，並非只有Lee一人認爲市場已接近可能出現回調或熊市的區間。當前主要風險包括伊朗衝突持續時間的不確定性，以及通脹維持高位的可能。

如果債券收益率繼續上升，市場承壓的可能性也將增加，同時也存在美聯儲再次加息的情形。此外，大規模IPO可能分流資金，削弱市場對現有科技股和人工智能板塊的需求；若新股需求不及預期，也可能引發對AI投資熱度見頂的擔憂。

針對投資者應對策略，文章指出，如果Lee的判斷成立且中期後市場恢復穩定，長期投資者無需對組合進行重大調整。

但對於更關注短期資本保值的投資者而言，可以考慮適度兌現收益、提高現金比例，或增加在市場下行階段更具防禦性的資產配置。

報道建議，投資者應首先明確自身的投資目標與時間週期，在此基礎上審視當前投資組合，併爲可能出現的短期回調做好準備。