臺積電8月營收同比增長53.3%，單月收入創歷史新高

臺積電(TSM.N)8月營收創下單月曆史新高，人工智能基礎設施建設帶來的芯片需求繼續推動公司增長。臺積電週四公佈，8月營收達到5148億新臺幣，同比增長53.3%，環比增長10.1%，已經連續第四個月實現月度營收增長。

這一結果延續了臺積電今年以來的強勁擴張。彭博數據顯示，分析師目前平均預計，臺積電本季度銷售額將同比增長46.8%。公司此前預計第三季度營收爲446億至458億美元，並在7月上調全年資本開支和收入預期。

AI需求擠滿先進製程，臺積電仍追不上訂單

推動臺積電增長的核心動力仍然是AI芯片。公司在7月第二季度財報電話會上表示，AI相關需求繼續保持“極其強勁”。

TrendForce週三公佈的數據顯示，臺積電第二季度在全球晶圓代工市場的份額升至72.5%，遠高於排名第二的三星晶圓代工5.9%和中芯國際5.4%的市場份額。

AI服務器處理器需求尤其集中在先進製程。TrendForce稱，第二季度臺積電5納米、4納米和3納米產能全部滿載。受AI和高性能計算芯片先進製程供應緊張等因素推動，全球前十大晶圓代工商第二季度合計營收達到創紀錄的534.9億美元。

臺積電第二季度淨利潤同比增長超過77%。隨著AI基礎設施建設繼續擴張，公司面臨的問題已經不再只是獲得更多訂單，而是如何快速增加足夠的產能。

臺積電資深副總暨副共同營運長侯永清本月曾表示，公司目前正在中國臺灣及海外同時建設和配置大約20座廠房。過去臺積電通常同時推進的廠房只有四五座，現在建設規模相當於此前的4至5倍。

“現在你幾乎是過去的4倍或5倍，試圖追上需求，但仍然無法滿足需求。”侯永清表示。自去年底以來，臺積電對芯片製造設備的需求已經接近翻倍。

這種供不應求也促使臺積電進一步擴大投資。公司7月將2026年資本支出預期提高至600億至640億美元的歷史最高水平，同時預計全年美元計價營收增長略高於40%。

公司當時表示，上調投資和收入預測反映了其判斷：AI芯片需求的高速增長將延續至2027年及以後。

從擴產轉向更昂貴的下一代設備

僅僅增加廠房已經不足以滿足下一階段AI芯片製造需求。隨著晶體管架構複雜度繼續上升，臺積電也開始調整此前對下一代光刻設備的態度。

臺積電與荷蘭半導體設備製造商阿斯麥本週宣佈，將推動下一代芯片製造技術的應用。臺積電計劃從2030年開始，在先進製程的大規模生產中採用阿斯麥High NA極紫外光刻技術，並預計隨著AI應用對複雜晶體管架構需求增加，這項技術的使用規模將進一步擴大。

這一決定意味著臺積電在High NA EUV上的立場出現明顯變化。此前，公司曾多次表示，由於成本因素，暫時不會採用阿斯麥最先進的High NA設備。這類設備單臺價格最高可達到約4億美元。

產能擴張和設備升級也會給利潤率帶來壓力。彭博行業研究分析師Charles Shum指出，目前市場一致預期臺積電2027年收入增長35%、盈利增長31%，對應毛利率約65.5%，低於2026年的66.4%。

市場預期中的利潤率下降，主要反映兩項已知壓力。臺積電此前預計，2納米制程和海外晶圓廠分別可能造成3至4個百分點的毛利率稀釋，同時超過600億美元的資本支出也將推高折舊費用。

不過，Charles Shum認爲，市場可能低估臺積電2027年的利潤率韌性。部分原計劃在2026年下半年實施的價格上調已經推遲至2027年第一季度，價格調整有望抵消部分2納米、海外擴產和折舊帶來的壓力。