阿里發佈新一代AI芯片，2032年數據中心容量目標升至20G
阿里巴巴(BABA.N)正在把AI競爭從大模型進一步推向芯片和數據中心基礎設施。在9月22日雲棲大會上，阿里巴巴披露新一代自研AI加速芯片真武V900，並提出到2032年將阿里雲全球數據中心容量擴大至20GW。在全球AI算力投資繼續加速、中國企業尋找英偉達替代方案的背景下，阿里試圖把自研芯片、大規模集羣、雲計算和千問模型整合爲一套完整的AI基礎設施體系。
真武V900由阿里旗下平頭哥半導體設計，性能較上一代提升約3倍，並可組成最高50萬顆芯片的大規模集羣，用於前沿大模型訓練。阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘表示，公司預計AI需求將呈指數級增長，因此需要同步擴大底層算力供給。
這裏的20GW並不是傳統意義上的芯片“算力”指標，而是數據中心基礎設施的功率規模。對於AI雲廠商而言，它直接對應未來能夠部署多少服務器、AI加速器以及配套網絡和製冷溫控系統，也是衡量下一輪數據中心投資規模的重要指標。
從單顆芯片轉向50萬卡集羣
阿里此次披露V900，更值得關注的是其芯片戰略正在從單顆加速器性能轉向超大規模集羣。
今年5月，平頭哥曾發佈訓推一體AI芯片真武M890。該芯片擁有144GB顯存和800GB/s片間互聯帶寬，性能約爲前代810E的3倍，並搭配自研ICN Switch互聯芯片構建128卡超節點。平頭哥當時披露，真武系列累計出貨已經超過56萬片，覆蓋20多個行業、400多家客戶。
當時公佈的產品路線圖把V900安排在2027年第三季度，之後還計劃在2028年推出J900。此次雲棲大會提前披露V900，顯示平頭哥正在加快產品迭代節奏。不過，目前公開信息主要集中在性能和集羣能力，芯片具體制程、HBM配置、正式大規模交付時間以及與英偉達最新GPU的橫向性能比較仍有待進一步披露。
阿里給出的50萬顆芯片集羣目標，則意味著競爭焦點已經發生變化。訓練下一代模型越來越依賴數萬乃至數十萬顆加速器協同工作，真正決定效率的不只是單顆芯片計算性能，還包括互聯帶寬、網絡交換、軟件調度、故障恢復和能源效率。
這也是英偉達近年不斷把產品從GPU擴展至NVLink、交換機和整機系統的原因。阿里的路徑類似：平頭哥負責AI芯片和互聯組件，阿里雲負責數據中心、操作系統和資源調度，千問則作爲上層模型和應用需求來源。
20GW背後是一輪更大的資本開支
芯片只是阿里AI資本開支的一部分。
阿里此前宣佈未來三年投入3800億元人民幣建設AI和雲計算基礎設施，並明確表示實際投入可能進一步增加。8月，公司又通過香港配股融資約102億美元，募集資金用於AI芯片、基礎設施和模型研發。
吳泳銘此前已經表示，到2032年，阿里雲全球數據中心能耗規模將較生成式AI爆發前的2022年擴大約10倍。20GW目標將這一遠期規劃進一步量化。
這一規模意味著未來幾年資本開支不會很快見頂。數據中心擴張除了需要AI服務器，還涉及電力供應、變壓器、儲能、冷卻系統、光模塊和高速網絡。阿里今年雲棲大會也把“算電協同”單獨列爲核心基礎設施方向，希望從發電、儲能、綠電供應到數據中心負荷調度進行聯動。
摩根士丹利此前預計，2026年至2030年中國AI算力和相關基礎設施資本開支可能達到數萬億元規模，其中互聯網巨頭仍是主要投資者之一。對於阿里而言，自研芯片佔比如果持續提高，部分原本支付給海外GPU供應商的成本可能轉化爲內部芯片和雲基礎設施投資。
鉅額投入開始需要用雲收入證明回報
持續增加資本開支也意味著市場對投資回報的要求正在提高。
阿里8月公佈的季度數據顯示，AI雲和計算服務收入達到約71億美元，同比增長45%，爲22個季度以來最快增速；雲業務調整後EBITA同比增長133%至約8.3億美元，利潤率升至約12%。公司同時表示，AI相關產品收入已經連續12個季度保持三位數同比增長。
這組數據是阿里能夠繼續擴張AI投資的重要基礎。與純AI實驗室不同，阿里可以把自研芯片首先部署在自己的雲平臺，再通過企業訓練、模型推理和MaaS服務出售算力，從而形成“芯片—數據中心—雲服務—模型”的內部需求循環。
全球AI基礎設施投資目前也沒有明顯降溫。美國銀行預計，微軟(MSFT.O)、Alphabet(GOOGL.O)、亞馬遜(AMZN.O)、Meta(META.O)和甲骨文(ORCL.N)等主要超大規模雲廠商今年資本開支可能接近7950億美元，2027年超過1萬億美元。
阿里此次發佈V900和20GW數據中心目標，意味著中國最大的雲計算廠商之一正在選擇相似方向：用更大的資本開支鎖定未來AI算力需求。但與美國科技巨頭不同，阿里還必須解決高端芯片受限的問題，因此自研半導體並非單純的成本優化，而是其數據中心擴張計劃能否順利執行的關鍵環節。
未來真正需要觀察的也不只是V900單顆芯片跑分，而是阿里能否把數十萬顆國產AI芯片穩定連接起來，並把20GW級數據中心投入轉化爲持續增長的雲收入和現金流。
