蘋果一年多來首次重返債市，75億美元融資吸引四倍認購

schedule 2026/11/06 11:37:03

蘋果(AAPL.O)週四重返美國高評級公司債市場，這是該公司一年多來首次發行債券。據悉，此次債券發行計劃融資75億美元，投資者認購規模達到計劃募資額的四倍，顯示出市場對蘋果債務的強勁需求。

蘋果此次融資正值美國大型科技公司密集發行債券之際。微軟、Meta和Alphabet近期相繼通過債券市場籌集數十億美元資金，科技巨頭的融資活動持續增加。儘管市場對人工智能基礎設施投資回報及相關債務風險的擔憂升溫，信用評級較高的大型科技企業仍獲得大量投資者認購。

七檔債券覆蓋兩年至十年期限

據報道，蘋果此次發行分爲七檔，期限從兩年至十年不等。知情人士透露，期限最長債券的初步定價指引爲較同期限美國國債收益率高出80個基點，即0.8個百分點。

蘋果據悉最初尋求通過此次美元債券發行籌集約70億美元，當時最終發行規模尚未確定，可能根據投資者需求調整。

根據監管文件，此次發行包括兩檔分別於2028年和2029年到期的浮動利率債券，以及五檔於2028年至2036年間到期的固定利率債券。美國銀行證券、德意志銀行證券、高盛和摩根大通擔任聯合賬簿管理人。

蘋果計劃將募集資金用於一般企業用途。根據監管文件，相關用途包括股票回購和償還現有債務。彭博社此前報道，資金也可能用於股息支付和資本支出。

此次發行距離蘋果上一次進入債券市場已有約18個月。2025年5月，蘋果通過四檔債券籌集45億美元，獲得約100億美元認購，相當於發行規模的2.2倍。

與上次發行相比，此次蘋果的計劃融資規模更大，投資者認購倍數也明顯提高。按照75億美元計劃募資額及四倍認購規模計算，市場訂單約爲300億美元。

蘋果加入了近期美國大型科技公司的發債行列，但各家公司的融資目的有所不同。

Meta本週二完成150億美元美元債券發行，隨後於週三首次進入歐元債券市場，籌集90億歐元。根據彭博社11月5日更新的數據，Meta此次歐元債券的最終訂單規模達到620億歐元，創下歐洲公司債券市場的認購紀錄。

彭博社數據顯示，Meta新發行的六檔歐元債券在週四首個交易日均出現價格上漲，買入報價也超過面值。負責承銷的銀行此前將各檔債券的發行價格設定在略低於面值的水平。

Meta此次發行受到追捧，與其提供的收益率水平有關。彭博社指出，Meta債券的信用利差明顯高於其他已經發行歐元債券的超大規模雲計算企業，更接近信用評級比Meta低數個等級的發行人所提供的利差。

這反映出投資者雖然願意購買大型科技企業債券，但對收益率的要求有所提高。

Alphabet本週一也啓動了60億歐元債券發行，分爲七檔，期限介於兩年至19年之間。路透社當時獲得的承銷銀行文件顯示，該筆發行吸引了略高於170億歐元的認購訂單。

Alphabet此次發行是其今年第二次進入歐元債券市場。該公司此前於5月發行90億歐元債券，並在2月完成一筆罕見的100年期英鎊債券交易。

微軟則於10月底重返美國高評級債券市場，爲2017年以來首次發行此類美元債券。據路透社此前報道，該公司計劃通過債券發行籌集約250億美元。

科技巨頭密集發債之際，投資者正在重新審視人工智能基礎設施投資帶來的財務壓力。

大型科技公司持續擴大數據中心、雲計算和人工智能相關資本支出，部分企業越來越多地利用債券市場融資。投資者關注的重點包括未來現金流、資本支出規模，以及大規模投資能否形成足夠的財務回報。

彭博社指出，近期科技企業爲了吸引債券投資者，普遍需要提供更具吸引力的收益率。市場對人工智能相關債務的態度也日益分化，尤其對槓桿水平較高的發行人更加謹慎。

蘋果此次融資的資金用途則更爲廣泛，涉及股票回購、債務償還及其他一般企業用途。公司並未將本次發債明確界定爲人工智能基礎設施專項融資。

蘋果此前的融資紀錄也顯示，其在債券市場具有較穩定的融資渠道。即使擁有大量現金儲備，大型企業仍可能通過發行債券管理資本結構、債務到期安排及股東資本回報。