微型10年殖利率期貨保證金、合約規格

什麼是微型10年期殖利率期貨？

微型10年期美國公債殖利率期貨（Micro U.S. 10-Year Yield Futures，商品代碼：10Y）是由**芝加哥商品交易所（CME）**推出、追蹤美國10年期公債殖利率變動的小型期貨商品。
不同於傳統的10年期公債期貨以價格（Price）為交易標的，這款產品直接追蹤殖利率（Yield）本身的變動，讓投資人可更直觀地交易對殖利率的看法。
每一個跳動單位（tick）為 0.005%，對應盈虧為 USD 5。因為是微型設計，保證金需求較低，適合中小型資金參與。

影響殖利率價格的因素

1. 美國聯準會政策與利率預期：

Fed 升息預期會推升短中期殖利率，降息則可能使殖利率下滑。

2. 經濟數據發布：

如 CPI、PPI、非農就業報告、零售銷售等，皆會影響市場對通膨與景氣的判斷，進而改變殖利率曲線。

3. 市場風險情緒：

當市場避險情緒升溫（如地緣政治、股市大跌），資金會湧入美債，殖利率下跌；反之則殖利率上升。

4. 美國國債供給與財政赤字：

政府發債量增加，供給壓力大，殖利率可能走高。

5. 通膨預期與實質利率：

通膨升溫會推升殖利率，特別是名目殖利率會比實質利率更快反應。

交易時間（台灣時間）

• 開盤時間：週一早上 6:00（美國週日下午 17:00）
• 交易時間：週一至週六凌晨 5:00（連續電子盤）
• 每日維護時段：每日台灣時間 05:00～06:00（暫停交易）

暴漲暴跌機制

雖非股票類指數商品，但若殖利率異常波動，仍有可能由期貨商或交易所提高保證金或調整風控規則。

微型10年期殖利率期貨是CME為利率市場開發的創新商品，特別適合對美國利率走勢有觀察與預測需求的投資人。此商品透過小額槓桿部位，讓一般投資人也能參與市場對殖利率變動的交易機會。
由於美國10年期公債殖利率是全球金融市場的核心參考指標，影響層面包括債券、股市、外匯及衍生性商品，因此這款微型商品可作為利率避險工具，也能讓投資人布局短中期對利率的方向性看法。
整體而言，微型10年殖利率期貨設計簡單、交易彈性大、保證金門檻低，是一項對利率敏感度高的商品。但同時，由於殖利率與宏觀經濟數據高度相關，建議投資人掌握基本總體經濟概念、FOMC 利率決策動向，才能更有效運用此工具。

 

微型10年殖利率保證金

交易期貨需要多少錢呢？一開始準備的保證金為原始保證金、而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知、當沖保證金則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

海外期貨

微型10年殖利率合約規格

幫各位交易人整理一下微型10年殖利率期貨的合約規格、交易所、交易時間、最小跳動點、可交易月份。

微型10年殖利率最後交易日

期貨