咖啡期貨保證金、合約規格

甚麼是咖啡期貨

咖啡期貨（Coffee C Futures，代碼 KC）是以阿拉比卡咖啡豆為標準化標的物的期貨合約，由 ICE Futures U.S. 所推出。每份合約代表 37,500 磅的咖啡生豆，主要交割月份為 3、5、7、9、12 月。咖啡期貨最重要的功能在於提供 價格避險 與 市場投資 的工具：生產商、出口商、烘焙商可透過期貨鎖定成本與收益，投資人則可參與全球咖啡市場的價格波動。由於咖啡是全球最重要的農產品之一，咖啡期貨同時也是觀察全球農業供需與消費趨勢的重要指標。

影響咖啡期貨價格的因素

1. 氣候與天氣條件（特別是越南與巴西）

咖啡對天氣變化極為敏感。

• 異常高溫或乾旱可能導致咖啡豆成熟度不均，降低產量與品質。
• 颱風或降雨過量也會影響越南與印尼等地咖啡出口節奏，推升價格。

2. 全球供需動態

• 越南是全球最大羅布斯塔咖啡出口國。當其出口放緩，價格易於上漲。
• 主要進口國如歐盟與俄羅斯的需求上升，也會推動價格。

3. 匯率波動（尤其是美元／越南盾）

• 咖啡以美元計價，若美元走強，出口商收入下降，可能減少出口量支撐價格。
• 反之，美元走弱則刺激買方入場，價格上升。

4. 勞動力與成本變動

• 咖啡收成與處理極度仰賴人力，若面臨人手不足或工資上升，生產成本提高，價格可能受支撐。

5. 政策與出口限制

• 政府可能為保護內需或控制價格實施出口配額。如越南在旱災年設限出口配額，全球現貨價格上揚，期貨同步反應。

6. 咖啡庫存與 ICE 倉儲變化

•  ICE Europe 倉儲報告可用於觀察全球供應是否充足。若倉庫庫存連續下滑，期貨市場可能提前炒作供應短缺。

7. 替代品與咖啡品項比價關係

• 阿拉比卡與羅布斯塔兩種咖啡之間有價差交易。若阿拉比卡價格飆升，部分買家可能轉用價格較低的羅布斯塔，使其價格也上升。

8. 市場投機活動與大型基金操作

• 商品基金、CTA（程式化交易）等機構資金進出會快速拉動價格波動。若技術圖形出現突破，可能吸引資金湧入追價，短線大幅波動。

9. 運輸、物流與保險成本上升

• 若航運成本增加或港口延誤，將增加交割成本，推高報價。例如紅海危機導致物流繞道，咖啡出貨延遲，市場反應激烈。

10. 消費趨勢與品牌行銷策略

• 像雀巢、星巴克等品牌推新配方或在開發市場拓展門市，將刺激整體咖啡消費需求

結論

ICE Europe 所提供的羅布斯塔咖啡期貨是全球咖啡市場中不可忽視的交易標的，特別對關注東南亞供應鏈與歐洲咖啡消費動向的投資人來說，更具參考價值。此商品不僅可用於投機與避險，也常被使用於現貨鎖價與跨品種套利。
相較於 ICE US 的阿拉比卡咖啡期貨，羅布斯塔合約體量大、波動性高，但也代表機會與挑戰並存。掌握主要出口國供應情況、全球庫存動向、以及季節性天氣變化，將有助於提升交易策略的前瞻性與勝率。

咖啡保證金

交易期貨需要多少錢呢？一開始準備的保證金為原始保證金、而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知、當沖保證金則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

海外期貨

咖啡合約規格

幫各位交易人整理一下咖啡期貨的合約規格、交易所、交易時間、最小跳動點、可交易月份。

咖啡最後交易日

期貨