道瓊期貨保證金、合約規格

什麼是小道瓊(E-mini Dow)

道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱「道瓊指數」）是美國三大主要指數之一，由30檔代表性的工業藍籌股組成，是觀察美國整體經濟與市場情緒的重要風向球。

芝加哥商業交易所（CME）推出了以下兩種期貨商品，供投資人追蹤與操作道瓊指數：

• 小道瓊期貨（YM）：合約單位適中，適合一般專業交易者使用
• 微型小道瓊期貨（MYM）：單口成本極低，適合散戶與策略測試

兩者皆屬於股價指數期貨合約，以現金結算方式交割，可進行槓桿交易並參與美股市場的價格波動。

影響價格的因素

1. 美國經濟數據表現

小道瓊的價格高度依賴美國經濟基本面數據，因為道瓊工業平均指數涵蓋的是30家美國藍籌企業。常見的經濟數據如非農就業、GDP、零售銷售與ISM製造業指數，會直接影響市場對企業營收與經濟成長的預期。例如，若非農就業數據強勁，代表經濟動能穩健，市場可能預期企業獲利提升，推升小道瓊期貨價格。

2. 聯準會（Fed）政策與利率走向

小道瓊對利率變化極為敏感。當聯準會升息時，資金成本上升、企業借貸成本增加，股市通常受到壓力，導致小道瓊期貨下跌。反之，若Fed採取寬鬆政策（降息或量化寬鬆），有助於推升股價與期貨價格。例如，2020年新冠疫情期間Fed迅速降息至零並啟動購債，小道瓊期貨因此強力反彈。

3. 美元強弱與債券殖利率

小道瓊與美元、債券市場有高度連動性。當美元走強，外資可能減少對美股的配置，股市承壓，期貨價格下跌。另一方面，當10年期美債殖利率上升，固定收益投資吸引力增強，股市資金可能被抽離，造成小道瓊期貨賣壓。例如，殖利率飆升時，科技股與成長型股票經常出現拋售潮，連帶影響整體指數。

4. 成分股重大消息與財報表現

道瓊指數僅由30檔股票組成，其中蘋果、波音、微軟等對指數波動有顯著影響。若這些大型企業發布強勁財報或利多消息，會直接推升小道瓊價格。反之，若有利空如業績衰退、營收預警或高層醜聞，指數可能下滑。例如，波音若傳出停產或安全問題，單一個股下跌即可拉低整體指數點數。

5. 地緣政治與國際重大事件

戰爭、制裁、政局不穩與貿易爭端都可能引起市場避險情緒上升，使資金流出股市、轉向債券或黃金，導致小道瓊價格下跌。例如，俄烏戰爭爆發初期，股市因全球供應鏈與原物料價格不確定而急挫，小道瓊也同步走低。類似地，美中關係緊張也常牽動市場對大型跨國企業的成長預期。

6. 通膨預期與消費者信心

通膨數據（如CPI、PCE）直接影響聯準會的政策立場，也間接影響小道瓊的走勢。高通膨會提高升息預期，使市場對企業利潤空間產生疑慮，導致股價回跌。另一方面，若消費者信心高，市場預期企業營收將穩定成長，有利於股價上行，進而推升期貨價格。

7. 技術面與市場情緒

許多交易者會依據技術指標（如RSI、MACD、移動平均線）或整數關卡（如35,000點、36,000點）進行交易，這些關鍵點位常成為支撐或壓力區。若突破技術阻力區，可能觸發停損或程式單，進一步加劇波動。此外，市場恐慌指數（VIX）高漲時，投資人傾向避開股市，也會壓抑小道瓊期貨表現。

8. 基金與機構投資人動向

大型避險基金、指數型基金、程式交易機構等都是小道瓊的重要參與者。當某類投資人出現集中買入或賣出行為，會對期貨價格產生放大效應。例如，機構若因重新平衡資產部位而大量平倉，短期內可能引發大幅波動。尤其是接近合約結算日，更可能出現劇烈移倉或轉倉現象。

9. 全球股市聯動效應

小道瓊與其他主要股市如納斯達克、S&P 500、德國DAX、台股日經等有高度相關性。當其他市場出現系統性風險或資金流出現象，小道瓊也常同步受挫。例如，中國股市重挫、美股科技股崩跌或歐洲銀行業危機，皆可能拖累小道瓊走勢。

10. 交易時間與市場流動性

小道瓊與微型小道瓊屬於幾乎24小時交易商品，在亞、歐、美三個主要市場都有活躍交易。但在盤前、盤後與周末等時段，流動性較差，容易造成價格劇烈跳動。高頻交易者或大單下單時更可能影響價格，例如非農就業公布的幾分鐘內價格可能劇烈震盪。

 

小道瓊期貨（E-mini Dow）與微型小道瓊期貨（Micro E-mini Dow）是連結美國股市最具代表性的期貨工具之一，追蹤道瓊工業指數，涵蓋蘋果、波音、可口可樂等美股重量級企業，能直接反映美國經濟與市場動能。

這兩項商品根據合約大小與槓桿程度區分，提供投資人靈活的資金配置選擇。E-mini 適合資金充裕且風險承受度較高的交易者，而 Micro E-mini 則因進場門檻低、風險控管容易，成為新手與資金小型戶布局美股的理想選擇。
無論你是短線操作、長線佈局，或是用來對沖美股部位，小道瓊與微型小道瓊期貨都是掌握美股主流行情的高效工具，也是與全球資金同場交易的絕佳途徑。

小道瓊(E-mini Dow)保證金

交易期貨需要多少錢呢？一開始準備的保證金為原始保證金、而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知、當沖保證金則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

海外期貨

小道瓊(E-mini Dow)合約規格

幫各位交易人整理一下小道瓊(E-mini Dow)期貨、微型小道瓊期貨的合約規格、交易所、交易時間、最小跳動點、可交易月份。

小道瓊(E-mini Dow)最後交易日

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