E-mini S&P 500 指數期貨保證金、合約規格

什麼是 E mini S&P 500 期貨

E mini S&P 500 期貨（商品代碼 ES）是追蹤美國標普 500 指數的小型電子期貨合約，由芝加哥商品交易所（CME）的 Globex 系統交易。合約價值為50 USD × 指數點，約為標準 S&P 期貨的五分之一，因此更適合中小型交易者參與。

影響 E mini S&P 500 價格的因素

1. 美股整體表現：

因為合約直接追蹤標普 500 指數，故大型企業財報、聯準會政策、經濟數據會直接影響走勢。

2. 美國經濟數據發布：

當政府公布關鍵經濟數據，例如通膨指標（如消費者物價指數 CPI、生產者物價指數 PPI）或就業數據（如非農就業人口、失業率）時，市場會依據這些數據來調整對未來經濟前景的預期。若通膨升溫或就業市場過熱，市場可能預期聯準會升息，導致期貨價格承壓；反之則可能激勵股市上漲。

3. 利率與聯準會政策：

當聯準會決定升息時，資金成本上升會抑制企業借貸與投資，對股市形成壓力；而降息則可能帶動資金流入股市，激勵期貨上漲。

4. 美元匯率波動：

當美元走強時，雖然可能代表美國經濟穩健，但也會壓縮出口企業的海外收益，對股市形成壓力。

5. 企業財報與成分股表現：

當像蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）或亞馬遜（Amazon）等指標性企業公布超出預期的獲利時，往往會帶動整體指數上揚。相反地，若多數公司營收或獲利低於預期，市場信心就會下滑，期貨也可能出現回檔。

6. 市場流動性與投機活動：

因為全球大量的機構與投資者活躍，ES 合約具高流動性，短線資金流入或出場都會帶來波動。

7. 市場情緒：

市場情緒可以透過「恐慌指數（VIX）」、「買賣權比率（Put/Call Ratio）」或「貪婪與恐懼指數（Fear & Greed Index）」等指標來觀察。當恐慌情緒升高時，投資人傾向減碼風險資產，導致期貨價格走低；而情緒回穩或偏多時，期貨價格則有機會走揚。

8. 事件驅動因素：

各類重大事件（如美國就業數據、FOMC 會議、地緣政治等）常導致強烈盤中波動。

交易時間與停盤安排

CME Globex 電子交易：

• 開盤：週日美東時間 17:00 → 台灣時間 6:00（星期一）
• 交易期間：週日至週五 連續交易至美東時間 16:00（台灣＝次日凌晨 4:00）
• 每日約有 60 分鐘保養停盤（美東時間 16:00–17:00）；台灣時間約凌晨 4:00–5:00

漲跌停（circuit breakers）機制：

當日下跌達到 7%、13%、20% 時將觸發暫停交易，逐級控制波動風險

 

E mini S&P 500 期貨是對沖美股風險及投機布局的重要工具，具有高流動性、全天候交易與彈性槓桿特性。原始保證金約 USD 2.3k、維持保證金 USD 2.1k，Micro 版本更低，是適合入門與資金配置彈性者選擇的商品。

 

小型 S&P 500 指數保證金

交易期貨需要多少錢呢？一開始準備的保證金為原始保證金、而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知、當沖保證金則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

海外期貨

小型 S&P 500 指數合約規格

幫各位交易人整理一下小型 S&P 500 指數期貨、微型小S&P 500 指數期貨的合約規格、交易所、交易時間、最小跳動點、可交易月份。

小型 S&P 500 指數最後交易日

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