十年澳洲政府債券期貨保證金、合約規格

什麼是十年澳洲政府債券

十年澳洲政府債券是澳洲證券交易所掛牌的一種長期利率期貨合約，是澳洲金融市場中最核心的長期利率基準指標，十年澳洲政府債券剩餘年限約為8到12 年，平均約10年。

影響十年澳洲政府債券價格的關鍵因素

1. 澳洲央行政策

十年期債券屬於長期工具，但澳洲央行的基準利率決定了市場的資金成本底線，如果市預期澳洲央行將升息以對抗通膨，十年期債券的殖利率通常會隨之攀升，導致現有債券價格下跌。澳洲央行對未來經濟走向的看法會直接影響投資人對長期利率的定價。

2. 澳洲通膨與經濟成長

債券提供固定的利息，如果通膨上升，未來的現金流價值就會縮水。因此，當通膨數據（CPI）高於預期時，投資者會要求更高的「通膨補償」（即更高的殖利率），導致債券價格下跌。

澳洲屬「內需＋房地產＋大宗商品」結構，當經濟放緩、失業率上升時，市場對於降息預期升溫，導致澳洲十年債券價格上漲。

3. 全球利率

澳洲國債價格與美國國債具有極高的相關性，國際投資者會比較澳洲與美國的殖利率。如果美國十年期國債殖利率因美國聯準會（Fed）政策而飆升，資金可能會流出澳洲轉向美國，迫使澳洲國債價格下跌

4. 澳幣匯率與商品能源價格

澳洲作為資源出口大國，經濟動能直接影響債券市場，因此當大宗商品價格如鐵礦砂、能源價格上漲或出口表現強勁，通常代表經濟狀況良好，此時會推升澳幣，甚至吸引外國投資者購買澳洲國債，對價格形成支撐。

5. 政府財政政策與債券供給

澳洲政府發行的債券總量會影響債券供給，如果政府因赤字擴大而大量增發十年期國債，在需求不變的情況下，供應過剩會導致債券價格下跌。

澳洲擁有 AAA 級的高信用評等，澳洲債券被視為資金避風港。但若財政狀況惡化導致評等面臨下調風險，會使澳洲債券價格受挫。

6. 全球避險情緒

債券通常被視為避險資產，當出現金融危機或有地緣政治風險時，資金會流向債券，導致價格上漲。

7. 機溝需求

澳洲的退休基金和保險公司是澳洲國債的大買家，這些機構的資產配置調整會顯著影響澳洲債市的流動性與價格。

十年澳洲政府債券保證金

交易期貨需要多少錢呢？一開始準備的保證金為原始保證金、而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知、當沖保證金則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

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十年澳洲政府債券合約規格

幫各位交易人整理一下十年澳洲政府債券期貨的合約規格、交易所、交易時間、最小跳動點、可交易月份。

十年澳洲政府債券最後交易日

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