政策辯論提振、AI與防務領漲，日經再收新高【群益獨家觀點】

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【日經】

週三(09/24)日經收45,630(+0.30%)，再創新高，早盤受美股回檔影響偏弱，午後在自民黨總裁人選公開辯論帶動財政擴張政策想像，買盤回流而走高，東證成交金額超6兆日圓，交易活絡。自民黨總裁辯論聚焦物價與經濟對策、是否延續既有方針，以及對在野合作與對外關係等議題；五位候選人：高市早苗、小泉進次郎、林芳正、茂木敏充與小林鷹之各自闡述路線，其中高市收斂先前對日銀升息的強烈批評，改強調由日銀自主決定貨幣政策、以工資帶動的溫和通膨為目標；小泉則著重以增加財源與支出改革來支撐對策、維持財政紀律。整體來看，當天並未形成明顯的「路線分水嶺」，多家媒體評為基調偏謹慎、求和不求鬥，可能有意降低市場解讀風險，避免增加爭議議題。

日本製造業PMI 48.4 (8月49.7)，創六個月低；服務業53.0、綜合51.1。分項顯示新訂單、出口續弱，企業偏保守拉低產出；不過成本壓力稍有緩解，售價分項略升，轉嫁能力仍在。數據整體由內需服務支撐、製造循環偏弱，經濟動能放緩但尚不至衰退。

• 軟銀(9984)+5.97%：軟銀持續強化其AI生態與投資敘事，與OpenAI、甲骨文宣布於美國五地新建超級資料中心，屬Stargate計畫的一部分。帶動潛在受益鏈AI 伺服器/機櫃、電力與基礎設施、網通與雲端運維上漲。
• 日立(6501)+4.76%：日立同意收購德國數據與AI服務商synvert GmbH，預計納入美國子公司 GlobalLogic，以加速HMAX解決方案(代理/實體 AI)的全球部署。財務條款未披露，預計於 FY3/26內完成。戰略重點在於強化歐洲/中東客戶觸達與資料治理/整合能力。
• IHI(7013)+9.69%、三菱重工(7011)+5.32%：受美國總統川普就烏俄戰爭相關表態引發全球防務股新一輪想像，美歐防務指數上行。題材外溢與國內防衛裝備更新需求支撐日本防務股。

【美日兌日k】

【類股表現】