美國就業市場降溫但非疲弱，美元指數來到近兩個月新高！【群益獨家觀點】

美債

美國請領失業金數據持續未公布，而達拉斯聯邦銀行報告表示受移民減少影響，美國合適的新增就業人數已大幅下降，先前數據顯示就業市場降溫而非疲弱，美債殖利率震盪走升，須關注美國十月密大消費者信心指數初值。美國非農數據受到政府停擺而未能公布。物價溫和增長但商品價格持穩，目前通膨反而是由服務價格上漲造成，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。

市場預期2025年共降息約兩碼:

美元指數

美國請領失業金數據持續未公布，而達拉斯聯邦銀行報告表示受移民減少影響，美國合適的新增就業人數已大幅下降，先前數據顯示就業市場降溫而非疲弱，美元指數持續走升，須關注美國十月密大消費者信心指數初值。美國非農數據受到政府停擺而未能公布。物價溫和增長但商品價格持穩，目前通膨反而是由服務價格上漲造成，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。

歐元

歐洲央行九月會議紀要顯示官員曾考慮再次降息，有些官員擔心通膨更長期低於目標，顯示仍有進一步寬鬆可能，須關注下週二歐元區十月經濟景氣指數。歐元區通膨溫和升溫，但主要是受到基期因素影響，預期將持續維持在央行目標區間。經濟受到美國貿易戰影響，其中主要經濟體德國第二季經濟步入萎縮，但其擴大財政支出刺激經濟的效果有望在明年出現。歐洲央行在降息八碼後連續兩次會議維持利率不變，認為通膨處於理想位置以及經濟成長風險更加平衡，目前處於有利位置。

日圓

日本新任執政黨總裁高市早苗表示無意引發日圓過度疲軟。認為疲弱的日圓有利有弊，但市場仍舊擔憂其寬鬆立場以及影響日本央行，須關注下週四日本八月核心機械訂單數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第二季經濟增速表現超預期，顯示在美國關稅壓力下日本經濟仍有韌性。日本央行表示若經濟符合預期將會進一步緊縮，目前仍需觀察美國關稅政策對經濟的影響。

英鎊

1. 九月建築業PMI為46.2高於預期。
2. 九月製造業PMI終值46.2符合預期，服務業PMI終值50.8低於預期。
3. 第二季GDP年增率終值1.40%高於預期，季增率終值0.30%符合預期。
4. 八月零售銷售年增率0.70%高於預期，核心零售銷售年增率1.20%高於預期。
5. 八月零售銷售月增率0.50%高於預期，核心零售銷售年增率0.80%高於預期。

英國建築業連續九個月萎縮，主要是受到政府預算的不確定性所影響，企業預期新預算案可能提高稅收進而抑制經濟，須關注下週二英國八月就業數據。

加拿大幣

1. 九月Ivey PMI為59.8高於前值
2. 八月貿易收支63.2億加幣低於預期。
3. 九月製造業PMI為47.7低於前值。
4. 七月GDP月增率0.20%高於預期。
5. 八月原物料價格指數月增率-0.60%低於前值。

以色列與哈瑪斯達簽署第一階段停火協議，中東地緣政治衝突降溫使國際原油價格下滑，連帶影響加幣，須關注本日加拿大九月就業數據。

澳幣

1. 九月製造業PMI終值51.4低於初值，服務業PMI終值52.4高於初值。
2. 八月CPI年增率3.00%高於預期。
3. 八月商業信心指數4低於前值。
4. 七月商品及服務貿易收支73.10億澳幣高於預期。
5. 第二季GDP年增率1.80%高於預期，季增率0.60%高於預期。

澳洲央行行長表示目前澳洲失業率持穩以及通膨在目標區間，經濟處於相當好的狀態，支持澳洲央行維持謹慎立場有利澳幣，關注下週二九月NAB企業信心指數數據。

人民幣

1. 九月官方製造業PMI為49.8高於預期，服務業PMI為50.0低於預期。
2. 九月標普製造業PMI為51.2高於預期，服務業PMI為52.9高於預期。
3. 一至八月工業利潤年增率0.90%高於前值。
4. 八月失業率5.30%高於預期。
5. 一至八月零售銷售年增率4.60%低於預期。

中國官方製造業連續六個月下滑，創2019年以來最長跌勢，顯示經濟仍需要官方政策刺激，中國十一長假結束，人民幣持續走升，須關注下週一中國九月貿易數據。

主要貨幣漲跌

本週重要數據