地區銀行事件 首相投票在即 日經走低【群益獨家觀點】

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週五(10/17)日經收47,582（-1.44%）。在連續兩日走強後，市場遭逢多重賣壓，美國地區性銀行爆雷引發信用風險升溫，金融權值股首當其衝，三井住友金融(8316)-3.08%、東京海上(8766)-3.49%、三菱日聯金融(8306)-2.98%；避險情緒升高推升日圓走強，進一步拖累過去表現強勁的半導體類股走弱，僅核心消費族群逆勢上漲，顯示風險偏好明顯回落。同時，因自民黨總裁高市早苗將於下週21日迎來國會首相指名投票，且自民與維新在部分議題仍存分歧，政治不確定性升溫使部分投資人選擇提前了結獲利。

政治層面，日本維新會針對與自民黨組建執政聯盟遞交12大政策的協商文書，雙方最大分歧落在企業與團體政治獻金監管，維新會主張全面禁止並對政治團體年度捐款設上限（1,000萬日圓），以維持其「改革政黨」形象；自民黨則認為只要資金流向透明即可無須禁止，此議題也是自民與公明拆夥的癥結點之一。另外也提出國會議員減員10%的訴求，不過在談判策略上保留彈性，表示可協商、尋求交換與妥協。兩黨雖在獻金監管上角力激烈，仍確認在憲法、國家安全保障與能源政策等基本方向具有共通價值觀，後續將持續磋商以拉近差距。

依日本財務省最新數據，截至10/10當周外資買超日股1.89兆日圓，為連續兩周呈買超，一方面是回補因避免課稅而調節的部位；另一方面是因高市於自民黨總裁選舉勝出而引發的財政擴張想像。不過上週（10/13–10/17）因公明黨退出執政聯盟，政治不確定性升溫，市場憂慮在國會「朝小野大」且黨內支持度略有分歧的情況下，高市早苗即便上任，所謂「安倍2.0」式的寬鬆金融環境延續性恐降低，進而壓抑外資持續加碼的動能。

• 任天堂(7974) +2.63%：計畫於明年3月底前增產Switch 2至2,500萬台，市場據此強化對供需吃緊的想像，帶動股價上行。

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