聯準會多位官員放鷹，非農數據有望下週公布！【群益獨家觀點】

美債

美國白宮官員表示九月就業數據可能下週公布，並且在政府關門時期可能導致六萬人失業，但在經濟數據仍不明確的情況下，多位聯準會官員對於貨幣政策發言偏謹慎，美債殖利率反彈，須關注本日美國十月PPI數據(預期不會公布)。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。

市場預期2025年共降息約一碼:

美元指數

美國白宮官員表示九月就業數據可能下週公布，並且在政府關門時期可能導致六萬人失業，而恢復需要一段時間，美元指數偏弱震盪，須關注本日美國十月PPI數據(預期不會公布)。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。

歐元

法國財長有信心預算案能夠通過，而法國國會凍結政府退休金改革方案換取在野黨支持，以避免引發提前大選，須關注本日歐元區第三季GDP修正值數據。歐元區通膨維持穩定且核心通膨升溫，但在美國關稅政策影響下，未來通膨仍有下行壓力。歐元區第三季經濟表現超預期，雖然最大經濟體德國經濟停滯，但法國經濟增長意外強勁。歐洲央行在降息八碼後連續三次會議維持利率不變，並表示美國關稅對歐元區經濟影響相對可控以及目前貨幣政策處於良好位置。

日圓

日本首相表示國家經濟政策已發生轉變，政府為實現基本收支盈餘的目標將不再以一年為基礎進行審查，暗示可能擴大財政支出，須關注下週一日本第三季GDP初值數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第二季經濟增速表現超預期，顯示在美國關稅壓力下日本經濟仍有韌性。日本央行上調經濟跟通膨展望，央行行長強調政策獨立性以及需密切關注明年勞資雙方計畫。

英鎊

1. 九月失業率5.00%高於預期。
2. 九月平均薪資不含獎金年增率4.60%符合預期。
3. 九月平均薪資年增率4.80%低於預期。
4. 十月建築業PMI為44.1低於預期。
5. 十月製造業PMI終值49.7高於預期，服務業PMI終值52.3高於預期。

英國第三季經濟放緩並且低於市場預期，主要受到工業生產下滑拖累，而家庭消費也表現疲軟，支持英國央行進一步寬鬆，須關注下週三英國十月CPI數據。

加拿大幣

1. 九月營建許可月增率4.50%高於預期。
2. 十月失業率6.90%低於預期。
3. 十月就業變動6.66萬人高於預期。
4. 十月Ivey PMI為52.5低於前值。　
5. 十月製造業PMI為49.6高於前值。

加拿大新增就業人數大幅增加以及失業率下滑，在美國關稅壓力下仍連兩個月就業數據表現超預期，支持加拿大央行維持謹慎步調，須關注本日加拿大九月批發銷售數據。

澳幣

1. 十月失業率4.30%低於預期。
2. 十月就業變動4.22萬人高於預期。
3. 十月NAB商業信心指數6低於前值。　
4. 九月商品及服務貿易收支39.38億澳幣低於預期。
5. 十月製造業PMI終值49.7與初值相同，服務業PMI終值52.5低於初值。

澳洲新增就業人數遠高於預期，而失業率也進一步下滑，顯示就業市場維持韌性，支持澳洲央行持續維持謹慎立場，須關注下週二澳洲央行十一月貨幣政策會議紀要。

人民幣

1. 十月失業率5.10%低於預期。
2. 一至十月零售銷售年增率4.30%低於預期。
3. 一至十月工業生產年增率6.10%低於預期。
4. 一至十月固定資產投資年增率-1.70%低於預期。
5. 十月CPI年增率0.20%高於預期，PPI年增率-2.10%高於預期。

中國十月經濟降溫幅度超預期，投資下滑跟工業生產增幅放緩，零售銷售表現也偏弱，須關注下週四中國一年&五年期貸款市場報價利率。

主要貨幣漲跌

本週重要數據