中日關係惡化不利消費股 高市首相將會談日銀總裁【群益獨家觀點】

週一(11/17)日經延續上週美股的疲弱走勢，開盤即跌破5萬點，不過逢低有近期修正較深的權值AI與半導體族群買盤回補，跌勢收斂一度翻紅，軟銀(9984)+2.83%、愛德萬測試(6857)+2.41%、東京威力科創(8035)+4.55%、三井金屬(5706)+8.87%，然而隨著中國當局呼籲中國民眾暫緩赴日旅遊，航空、旅遊、百貨等中國觀光消費相關個股賣壓加重，三麗鷗(8136)-6.09%、迅銷(9983)-5.29%、良品計畫(7453)-9.39%、三越伊勢丹(3099)-11.31%，終盤以小跌0.1%作收，日經連兩日收跌，東證則下跌0.37%。

中國為了反制日本首相高市早苗涉台言論，除了於昨日發布在日留學預警，還出動多艘海警船進入釣魚島附近爭議海域，中國三大航空公司宣布對涉及日本航線的機票免收退票費，亦有部分中國旅行社停止日本旅遊商品銷售。依彭博數據，中國與香港是日本1~9月觀光客的最大來源之一，此次旅遊預警與退票措施，等於直接影響日本入境觀光需求的核心。日本內閣官房長官木原稔表示這種做法不利於人員交流，日方已向中方表達關切，欲使中方緩和就涉台爭端作出的反應，自民黨政策調查會會長小林鷹之則呼籲保持冷靜並加強溝通，重申日本對中國的基本立場沒有改變。

高市首相將於今日(11/18)下午與日銀總裁植田和男會談，在日本GDP轉為負成長、日圓貶至2月以來低點的背景下，目前高市首相推動積極財政的立場並未鬆動，然而植田和男已暗示最快可能下個月升息，試圖使日本經濟正常化，走出超寬鬆體制，如何於財政擴張、抑制通膨與匯率穩定下取得平衡將成為兩人討論的核心。另外日債市場也已出現擾動，在高市內閣擴張財政預期與公債供給壓力之下，日本10年期公債殖利率升至1.7%上方，創2008年來新高，20年以上超長天期殖利率更站上20年來高點，反映市場對高市財政路線下日本中長期財政與經濟前景仍抱持隱憂。明日(11/19)的20年期公債標售結果，將成為觀察市場信心與利率上行壓力的重點。

【類股表現】