12月降息機率走升，美股上漲!!【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股延續反彈氣勢，部分聯準會官員(Williams、Waller、Daly)放鴿、中美再度通話(川普4月訪北京)以及川普政府啟動創世紀計畫，改善風險偏好，科技股及加密貨幣反彈。道瓊+0.44%、S&P+1.55%、Nasdaq 100+2.62%、費半+4.63%、七巨頭+3.55%、羅素+1.89%、TSM+3.48%、BKX+0.87%。BTC反彈至8.79萬美元創半年新低。KRE+0.08%。

     VIX-12.46%至20.52、美10 年期公債殖利率4.02%(12月降息機率上升)、美元100.14。個股: NVDA+2.05%財報財測優於預期但市場認為TPU能與GPU競爭。GOOGL+6.31%，發布gemini 3。WMT-1.2%上調全年銷售展望。LLY+0.99%創新高市值突破1兆美元。AVGO+11.1%受惠GEMINI擴大市佔率。TSLA+6.82%計畫一年一代的芯片迭代節奏。受惠記憶體報價持續上漲MU+7.99%、SNDK+13.33%。光通訊續強COHR+8.82%。LITE+17.13%。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX站回10日線挑戰50日線，MACD綠柱縮小。AI估值高但並非泡沫，不過市場也開始對HYPERSCALERS的高資本支出換取未來回報的可持續性持懷疑態度。投資人對於AI個股分化更加謹慎(BURRY批評科技巨頭資本支出的折舊低估)，特別是關注自由現金流、營利率、營收指引的變化。盡管輝達財報財測優於預期，但市場認為應收帳款飆升，找理由殺估值。市場認為GOOGL目前是AGI的領跑者，資金湧入相關供應鏈(AVGO..)，不看好OPENAI(其合作業者近期股價疲軟)。Williams、Waller、Daly放鴿救市，預計美指在半年線與月線之間區間震盪。等輝達重新上攻，美股才有創高機會。