聯發科漲停，台股延續漲勢!【群益獨家觀點】

【台股】

    12月降息機率升溫(鴿派Hassett有機會成為下一任FED主席)、中美傳出互訪邀約、GOOGLE TPU需求強勁但市場認為能與GPU共贏。台股終場+1.85%收27409.54。櫃買+0.68%至256.14。強勢族群:矽光子、台積電大聯盟(魏哲嘉表示產能至少還缺3倍、SCM Forum11/25登場)、PCB、散裝、軍工(總統表示2026-2033將投入1.25兆打造台灣之盾)。

【盤面結構、指數看法】

    台指站回50日線挑戰月線，日 MACD 綠柱縮小。市場廣度轉好，站上月線、季線比例44.03%、37.1%。 盡管輝達遭GOOGLE TPU挑戰可能讓華爾街質疑其中長線的獲利成長性而殺估值，但我們認為AI是增量市場，GPU、TPU共贏。真正決定行情方向的關鍵仍是降息。部分聯準會官員(Williams、Waller、Daly)放鴿以及鴿派Hassett有機會成為下一任FED主席，改善風險偏好(加密貨幣反彈)，預計帶動台股延著5日線上漲，挑戰月線。目前櫃買強於大盤。

    11/26外資投信買超，目前外資淨空單減至2.86萬口、pc ratio升至1.42，籌碼偏多。