機器人領軍 東證創新高 日經收11中旬以來最高【群益獨家觀點】

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週四(12/04)日經上漲逾2%，收在51,028點，為11月中旬以來高點。由於美國11月小非農就業數據疲弱，美股在聯準會12 月降息預期升溫的情況下三大指數全面收紅，帶動日股大幅走強。東證指數亦上漲1.92%，創歷史新高，類股幾乎全面上漲。對日經指數貢獻最高的前五檔個股為軟銀(9984)+9.18%、迅銷(9983)+2.69%、發那科(6954)+12.98%、東京威力科創(8035)+3.17%、信越化學(4063)+3.93%，權值股全面推升指數。另外美國媒體報導川普考慮明年發布機器人相關行政命令，發那科(6954)+12.98%、安川電機(6506)+11.73% 等機器人與自動化設備廠成為焦點，帶動工業機械族群成為漲幅最強類股。商社與重工相關個股在防衛與能源、基建題材加持下表現搶眼，相較之下，核心消費、公用事業等防禦型族群因風險偏好回升而相對落後。

根據日本財務省最新公布資料，截至11/28當週，外資單週買超日本股票約 6,556 億日圓，回補了前一週的賣超部位。這一轉向，主要反映在上週多位聯準會官員釋出鴿派訊號後，全球風險偏好出現回升。搭配日經一度回檔至 5 萬點以下，以及東證權值股仍具成長動能與公司治理改革等中長期題材，整體日股對中長線多頭資金的吸引力再度提升。不過本週由於市場對日銀12月會議升息的預期升溫，可能對外資資金流入形成一定約束，短線仍需關注利率與匯率變化的影響。

• Mercari(4385)+4.73%：瑞穗證券基於成本控管改善與事業表現轉強，將Mercari目標價自2,700 日圓上調至3,000日圓，並重申買進評等，帶動股價一度攀升至自2023/11以來高點。
• 軟銀(9984)+9.18%：外電報導，軟銀持股的新加坡資料中心營運商DayOne Data Centers正洽談放大後的C輪募資，規模超過20億美元，募資後估值可能達100億美元，本輪預計由既有投資人領投，並引進新資金。在AI基礎設施與高耗電資料中心投資持續升溫的背景下，此類交易凸顯國際資本對亞洲資料中心資產的興趣，對DayOne的投資人（包括軟銀）中長線評價偏正面，但募資規模與估值仍有不確定性，後續條件細節仍需觀察。
• 三菱UFJ金融(8306)+1.82%：計畫與摩根士丹利在資產管理領域深化聯盟關係，在不調整股權結構的前提下拓展合作，在資產管理方面，MUFG將向日本客戶銷售更多摩根士丹利的投資產品，同時運用摩根士丹利的全球投資人網路，協助銷售自家商品。雙方將在私募資產與不動產等領域合作，並在亞洲新興市場的投資銀行業務上共同行動，包含資料中心與基礎設施專案融資，印度等地專案打包成面向全球投資人的商品。現有合作也涵蓋營運層面，MUFG表示正受益於摩根士丹利在網路安全與AI應用等方面的專長。MUFG目標是將ROE穩定維持在12%以上，強化費用收入、資產管理與跨境投行的中長期策略。