輝達H200出口核可、日圓偏弱，半導體設備股支撐大盤【群益獨家觀點】

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【日經】

週二（12/09）日經與東證指數皆小幅收漲。聯準會利率決議前，市場氣氛偏向觀望，調整部位的賣壓擴及多數個股。不過，在美國總統川普同意輝達向經核准的中國客戶出口H200晶片，並就相關貨品課徵 25% 分潤的消息帶動下，部分緩解市場對後續管制再收緊的疑慮，日本半導體設備與零組件族群情緒回穩、對指數形成支撐。另外日本東北外海發生規模7.5強震，一度壓抑不動產與鐵路類股表現，但隨著政府評估本次災損有限、海嘯警報於隔日清晨全數解除，市場憂慮降溫，相關族群跌幅明顯收斂，最終大盤仍以小漲作收。

貨幣政策面，日銀總裁植田和男於國會答詢時指出，近期長天期利率上升有些偏快，若未來殖利率出現明顯脫離基本面的急升，日銀將機動性地增加國債買入以維持市場穩定。這顯示日銀在方向上仍朝貨幣正常化邁進，但同時不願在10年期公債殖利率創18年新高之際放任債市失序拋售。理論上此舉有助降低利率失序上行的風險，但也意味著短期美日利差不會快速收斂，日圓兌美元仍維持在偏貶區間，資金持續偏好出口導向的製造業與半導體設備等族群。

• 趨勢科技(4704)-4.09%：高盛預計軟體公司趨勢科技中期利潤成長將放緩，主要原因是研發和促銷費用增加，將目標股價從8,500日圓下調至7,700日圓，受此影響，趨勢科技股價下跌至2024/08以來的低點。
• 三井金屬(5706)：SMBC日興證券將三井金屬評等升至買進，並把目標價由11,400日圓大幅調高至22,500日圓。除既有VSP電解銅箔外，看好用於高階封裝與AI伺服器的Micro Thin產品成長性。目前盤中上漲約4.22%。