費半勁揚、日圓續弱，日經2026首日跳升逾2.7%【群益獨家觀點】

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【日經】

日經在12/30以5萬點關卡附近收官後，今日(01/05)迎來2026年首個交易日，休市期間歐美股市情緒仍偏正面，資金並未因跨年而全面撤退，費半指數亦於上週五大漲4%，對日本半導體設備類股較正面。日本AI、半導體供應鏈仍是目前資金最願意進駐的主線，只要美國科技股未明顯轉弱、日圓沒有急升影響出口權值，日股基調仍偏正向。

日圓方面，短線可能因市場對緊縮步調的預期放緩而略顯疲弱，但中期「政策正常化」方向未變。日本名目薪資維持正成長、但實質薪資仍為負，凸顯通膨對購買力的侵蝕，使物價與薪資成為日銀與政府的核心課題。因此接下來春鬥薪資談判的消息將是關注重點，若薪資動能轉強，將強化日銀續升息的理由並對日圓形成支撐。匯率層面，日本財務省對「偏離基本面」的波動發出更強烈的干預警告，但歷史經驗顯示，干預要真正扭轉趨勢，通常仍需搭配美元走弱等外部條件。整體而言，若日圓後續走強，雖不致使日經全面轉空，但更可能提高短線震盪與類股輪動機率，盤面上容易出現出口權值承壓、資金轉向內需或防禦性族群的結構。

本週市場關注焦點將落在美國CES展及美國12月非農就業數據。2026年美國CES(消費電子展)將在週二至週五於拉斯維加斯舉行，展會期間各大科技廠將密集釋出新品與合作進展，特別是智慧眼鏡、穿戴裝置、AI PC、機器人、車用與家用智慧設備等AI落地題材，將影響市場對AI敘事的信心；週五美國12月非農就業數據將牽動市場對聯準會降息時點與幅度的定價，進而影響美債殖利率與美元走勢，最後反映到成長股估值並提高短線波動。