川普討論出兵格陵蘭？委內瑞拉石油移交美國！【群益獨家觀點】

美債

美國總統川普表示委內瑞拉將移交美國三至五千萬桶石油並出售，國際油價走弱，而低油價有助抑制通膨，美債殖利率跟著下滑，須關注本日美國十二月ADP新增就業數據。美國十一月新增就業人數回升，但失業率也持續走升，就業市場仍有疲態。十一月物價數據意外大幅降溫，但受到先前政府關門影響，數據可能有失真的情況。第三季經濟強勁擴張，受到消費者支出強勁帶動以及關稅政策改善貿易結構。聯準會降息並上調經濟預測跟下調通膨展望，並宣布每月將購買國庫券。

兩年期公債殖利率日線:

十年期公債殖利率日線:

市場預期2026年再降息約兩碼:

美元指數

市場傳美國討論如何取得格陵蘭，可能用購買或格陵蘭簽屬協議，甚至提到出兵是選項之一，地緣政治風險持續偏高，美元震盪走升，須關注本日美國十二月ADP新增就業數據。美國十一月新增就業人數回升，但失業率也持續走升，就業市場仍有疲態。十一月物價數據意外大幅降溫，但受到先前政府關門影響，數據可能有失真的情況。第三季經濟強勁擴張，受到消費者支出強勁帶動以及關稅政策改善貿易結構。聯準會降息並上調經濟預測跟下調通膨展望，並宣布每月將購買國庫券。

歐元

歐元區前兩大經濟體德國跟法國通膨數據表現均不如預期，顯示歐元區通膨可能進一步降溫，並且歐洲央行為避免經濟步入通縮可能重啟降息。須關注本日歐元區十二月CPI初值數據。歐元區通膨維持穩定，服務價格上漲帶動，但長期通膨展望有下行風險。歐元區第三季經濟表現超預期，雖然最大經濟體德國經濟停滯，但法國經濟增長意外強勁。歐洲央行連續四次會議維持利率不變，並上調經濟跟通膨展望，但仍強調將依數據逐次做決定。

日圓

日央行長表示將隨著經濟和通膨的改善繼續提高利率，適當調整貨幣寬鬆政策將有助於實現通膨穩定的目標和更長期的經濟成長，須關注本週四日本十一月勞工收入數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。十一月物價數據仍偏高，已連續四十四個月達到央行目標。第三季經濟出現萎縮，受建築業的監管調整以及美國關稅影響，而個人消費成長微幅成長。日本央行上調經濟跟通膨展望，央行行長強調政策獨立性以及需密切關注明年勞資雙方計畫。

英鎊

1. 十二月製造業PMI終值50.6低於預期，服務業PMI終值51.4低於預期。
2. 十二月全國房價指數年增率0.60%低於預期，月增率-0.40%低於預期。
3. 第三季GDP年增率終值1.30%符合預期，季增率終值0.10%符合預期。
4. 十一月零售銷售月增率-0.10%低於預期，核心零售銷售月增率-0.20%低於預期。
5. 十一月零售銷售年增率0.60%低於預期，核心零售銷售年增率1.20%低於預期。

英國十二月服務業跟製造業PMI均下修，整體經濟雖仍維持擴張但力道放緩，英國經濟面臨增稅政策以及海外需求疲弱影響，須關注本日英國十二建築業PMI數據。

加拿大幣

1. 十二月製造業PMI為48.6高於前值，服務業PMI為46.5高於前值。
2. 十一月原物料價格指數月增率0.30%低於預期。
3. 十月零售銷售月增率-0.20%低於預期，核心零售銷售月增率-0.60%低於預期。
4. 十一月CPI年增率2.20%低於預期，月增率0.10%符合預期。
5. 十一月新屋開工25.41萬戶高於預期。

加拿大十月經濟如預期萎縮，但十一月初步估計會小幅回升，在面臨美國關稅壓力下，加拿大經濟維持韌性，須關注本日加拿大十月Ivey PMI數據。

澳幣

1. 十一月建築許可月增率15.20%高於預期。
2. 十一月CPI年增率3.40%低於預期。
3. 十二月製造業PMI終值52.2低於初值，服務業PMI終值51.1高於初值。
4. 十一月失業率4.30%低於預期。
5. 十一月就業變動-2.13萬人低於預期。

澳洲十一月通膨數據略低預期，支持澳洲央行維持利率不變，市場對於澳洲央行在二月升息的預期下降，須關注本週四澳洲十一月商品及貿易收支數據。

人民幣

1. 十二月瑞霆狗製造業PMI為50.1高於預期，服務業PMI為52.0高於預期。
2. 十二月官方製造業PMI為50.1高於預期，服務業PMI為50.2高於預期。
3. 一至十一月工業利潤年增率0.10%低於前值。
4. 十一月失業率5.10%符和預期。
5. 一至十一月固定資產年增率-2.60%低於預期。

中國十二月官方製造業重返擴張區間，結束連續八個月萎縮趨勢，官方服務業也重返擴張區間，但經濟仍須中國政府推行刺激政策，須關注本週五中國十二月CPI&PPI數據。

主要貨幣漲跌

本週重要數據