川普提議信用卡 10% 利率上限銀行類股重挫美國運通大跌近5%【美股投資戰報】

schedule 2026/01/13 10:41:37

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川普提議信用卡10%利率上限相關重點

📉 銀行業地震：川普提議信用卡10%利率上限

川普要求在 2026 年 1 月 20 日 起實施為期一年的 10% 利率上限，此舉直接衝擊了銀行業的核心獲利模型（目前美國信用卡平均利率約 21-23%）。Capital One (COF) 與 Synchrony Financial (SYF) 股價於週一開盤隨即崩跌 9% 至 11%，主因是這類機構有大量的高風險（次級貸）客戶，若利率強制壓低至 10%，將無法覆蓋違約風險成本。華爾街分析師警告，此舉可能使信用卡業務從「高獲利」轉瞬變為「虧損」，進而引發數十年來最嚴重的信貸緊縮。

⚠️ 消費者悖論：減輕負擔還是「被切斷信貸」？

雖然提案初衷是為解決「生活負擔（Affordability）」，但業界警告這將導致「逆向淘汰」。電子支付聯盟（EPC）的研究顯示，若實施 10% 上限，全美約 80% 的信用卡帳戶（特別是 FICO 分數低於 740 者）可能面臨額度被大幅調降甚至直接停卡。這將迫使 1,400 萬個依賴循環利息支付生活費的家庭轉向「發薪日貸款（Payday Loans）」或高利貸等監管外的融資管道，反而增加經濟脆弱性。此外，廣受歡迎的信用卡現金回饋與哩程計畫，也可能因發卡行利潤歸零而消失。

美國運通與道瓊走勢

圖片來源 : TrandingView

💳 川普投下「10% 利率上限」震撼彈！銀行股慘遭血洗，信用卡商業模式恐崩解

美國總統唐納·川普（Donald Trump）近期再度震驚金融市場，他呼籲信用卡公司將利率上限設定為 10% 並為期一年，且設定 1 月 20 日為最後期限，警告業者若不遵守將面臨「違反法律」的風險。這項突如其來的提議引發了銀行業的恐慌性拋售，導致主要發卡機構股價重挫，市場擔憂此舉將抹去數十億美元的利潤，甚至徹底摧毀現有的信用卡商業模式。

📉 市場反應：Capital One 與美國運通領跌，航空零售股遭波及

川普的言論一出，華爾街隨即做出劇烈反應。美國最大發卡機構 Capital One Financial Corp. 股價暴跌 6.4%，創下九個月來最大跌幅；專注於次級信貸的 Synchrony Financial 更重挫 8.4%。此外，美國運通（American Express） 下跌 4.3%，花旗集團（Citigroup） 下跌 3%，連產業龍頭 摩根大通（JPMorgan Chase） 也未能倖免。

這波衝擊波甚至擴散至依賴聯名卡利潤的產業。達美航空、聯合航空等航空公司股價下跌超過 1.5%，擁有龐大信用卡投資組合的零售商如梅西百貨（Macy’s）更大跌 5.4%。即便是歐洲銀行也受到牽連，依賴美國信用卡業務的 巴克萊銀行（Barclays） 在倫敦股市重挫 2.4%。

🏦 業界反彈：恐導致信貸緊縮，低收入戶受創最深

面對這項被富國銀行分析師 Mike Mayo 形容為「慘了 (Yikes)」的提議，銀行業發出了嚴厲警告。Mayo 指出，10% 的上限將抹去大型銀行 5% 至 18% 的稅前獲利，對於像 Capital One 這樣的專營機構更是毀滅性的打擊，這將迫使銀行停止放貸。

電子支付聯盟（EPC）更引用數據指出，若實施 10% 上限，幾乎所有信用評分低於 740 的帳戶（約佔 82%-88%）恐將被關閉。雖然川普的初衷是幫助消費者，但銀行團體警告，這反而會將低收入借款人推向監管較少、成本更高的替代方案，並導致大多數持卡人面臨年費提高與回饋縮水。

⚖️ 可行性存疑：缺乏法律基礎，政治阻力巨大

儘管川普態度強硬，但分析師對其可行性持保留態度。目前尚不清楚川普如何在沒有國會立法的情況下強制執行此命令，且銀行業在國會擁有強大的遊說力量。Truist Financial 分析師 Brian Foran 直言，考慮到其嚴厲程度，很難想像該提案會繼續推進。晨星分析師也認為，這主要是一種政治呼籲，實施機率不高。