台積電財測亮眼，美股收漲。【群益獨家觀點】

【美股】

   週四美股因初領失業金人數降至2年新低顯示就業市場仍具韌性、台積電財報財測強勁(特別是先進封裝)且上修資本支出520-560億美元緩解市場對AI資本支出可持續性的擔憂，帶動美股半導體設備、電力族群。高盛摩根大通財報優於預期，提振金融股氣氛。道瓊+0.6%、S&P+0.26%、等權重SPW+0.49%、Nasdaq 100+0.32%、費半+1.76%、七巨頭+0.18%、羅素+0.86%、TSM+4.44%、BKX+1.67%。

     VIX-5.43%至15.84、美10 年期公債殖利率4.16%、美元99.32(美國經濟強勁就業穩健)。個股: NVDA+2.13%、 RUBIN架構需要更多儲存MU+0.98%、SNDK+5.53%可能上調企業級SSD一倍。TSM上修資本支出至520-560億美元ASML+6.01%、AMAT+5.69%、LRCX+4.16%。BABA+0.61%外資上調評等。GS+4.63% MS+5.78%財報優於預期。VST+6.63%。

【盤面結構、指數看法】

   目前SP、NDX站上10日線，MACD紅柱增加。受惠降息循環，整體廣度增加，資金更加青睞稀土、工業、國防類股。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明資本支出須能轉化成獲利提高ROE才能讓估值上修，反之若被AI影響競爭力，股價則會下跌(軟體板塊)。大型科技股則面臨高資本支出但仍未看到明顯的獲利還在觀察如何變現，橫盤震盪(GOOGLE領先AGI競賽)，預計要等到26h2COWOS產能提升，讓營收上限打開，才有表現。小型股則受惠降息預期，近期表現空間較大。作風保守的台積電提升資本支出，對於ai產業正面，顯現有真實需求。