日本自民黨國會過半，美伊談判開局良好！【群益獨家觀點】
美債
伊朗表示與美國談判局勢開局良好，並將繼續間接會談，有望就未來會談達成一個框架，地緣政治風險降溫，須關注本週二美國十二月零售銷售數據。美國十二月新增就業人數下降，而失業率也出下滑，但整體就業市場仍顯疲弱。十二月物價維持溫和增長，而核心通膨降溫至近四年最低，顯示通膨有放緩的趨勢。第三季經濟強勁擴張，受到消費者支出強勁帶動以及關稅政策改善貿易結構。聯準會停止降息，並表示經濟有所改善跟就業市場企穩，對未來的政策採取更警慎態度。
兩年期公債殖利率日線:
十年期公債殖利率日線:
市場預期2026年再降息約兩碼:
美元指數
伊朗表示與美國談判局勢開局良好，並將繼續間接會談，有望就未來會談達成一個框架，地緣政治風險降溫，須關注本週二美國十二月零售銷售數據。美國十二月新增就業人數下降，而失業率也出下滑，但整體就業市場仍顯疲弱。十二月物價維持溫和增長，而核心通膨降溫至近四年最低，顯示通膨有放緩的趨勢。第三季經濟強勁擴張，受到消費者支出強勁帶動以及關稅政策改善貿易結構。聯準會停止降息，並表示經濟有所改善跟就業市場企穩，對未來的政策採取更警慎態度。
歐元
德國十二月工業生產數據意外下滑，為去年八月以來首度萎縮，雖近近期訂單數據表現亮眼，但實際生產仍顯示經濟疲弱跡象，需關注本週五歐元區第四季GDP修正值數據。歐元區物價降至央行目標之下，並且通膨持續有下行風險。歐元區第四季經濟表現超預期，前四大經濟體都實現正成長，顯示在美國關稅壓力下經濟仍有韌性。歐洲央行連續五次會議維持利率不變，對通膨前景表示難以預測，但歐元強勢可能使通膨低於目標。
日圓
日本國會大選結果出爐，自民黨拿下三分之二席次，顯示未來執政黨若推出更激進的寬鬆政策時，受到的阻力較小，須關注本週四日本一月PPI數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。十二月物價受政府補貼以及前值基期影響，出現近四個月來首度放緩。第三季經濟出現萎縮，受建築業的監管調整以及美國關稅影響，而個人消費成長微幅成長。日本央行上調經濟跟通膨展望，央行行長強調政策獨立性以及需密切關注明年勞資雙方計畫。
英鎊
- 一月建築業PMI為46.4高於預期。
- 一月製造業PMI終值51.8高於預期，服務業PMI終值54.0低於預期。
- 一月全國房價指數年增率1.00%高於預期，月增率0.30%符合預期。
- 十二月零售銷售月增率2.50%高於預期，核心零售銷售月增率3.10%高於預期。
- 十二月零售銷售年增率0.40%高於預期，核心零售銷售年增率0.30%高於預期。
英國央行貨幣政策如預期維持不變，並表示通膨回落速度快於預期，利率可能進一步下調，市場加大降息預期，須關注本週四英國第四季GDP初值數據。
加拿大幣
- 加拿大一月Ivey PMI為50.9低於前值。
- 加拿大一月失業率6.50%低於預期。
- 加拿大一月就業人數變動-2.48萬人低於預期。
- 一月RBC製造業PMI為50.4高於前值。
- 十一月GDP月增率0.00%低於預期。
加拿大一月新增就業人數出現至去年八月以來最大降幅，其中製造業下滑嚴重，顯示美國關稅政策衝擊，而失業率下滑是受到尋找工作的人數減少影響，須關注本週三加拿大十二月營建許可數據。
澳幣
- 十二月商品及貿易服務收支33.73億澳幣低於預期。
- 一月製造業PMI終值52.3低於初值，服務業PMI終值56.3高於初值。
- 十二月營建許可月增率-14.90%低於預期。
- 第四季PPI年增率3.50%與前值相同，季增率0.80%低於前值
- 第四季進口季增率0.90%高於前值，出口價格季增率3.20%高於前值。
澳洲央行貨幣政策決議如預期升息一碼，而經濟預測顯示通膨可能持續偏高，澳洲央行仍有進一步緊縮的可能，須關注本週二澳洲一月NAB企業信心指數。
人民幣
- 一月瑞霆狗製造業PMI為50.3高於預期，服務業PMI為52.3高於預期。
- 一月官方製造業PMI為49.3低於預期，服務業PMI為49.4低於預期。
- 一至十二月工業利潤年增率0.60%高於預期。
- 十二月失業率5.10%低於預期。
- 十二月固定資產年增率-3.80%低於預期。
中國一月官方PMI數據意外萎縮，不論是製造業跟服務業都出現下滑，企業信心急遽惡化，顯示中國政府近期出台寬鬆政策的必要，須關注本週三中國一月CPI&PPI數據。
主要貨幣漲跌
本週重要數據
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公布時間 |
數據 |
現值 |
估值 |
前值 |
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|
2月9日 |
07:30 |
日本十二月勞工收入年增率 |
2.40% |
3.20% |
1.70% |
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2月10日 |
08:30 |
澳洲一月商業信心指數 |
|
NA |
3 |
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19:00 |
美國一月NFIB中小企業信心指數 |
|
99.8 |
99.5 |
|
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21:30 |
美國十二月零售銷售月增率 |
|
0.40% |
0.60% |
|
|
21:30 |
美國十二月進口物價指數月增率 |
|
0.10% |
-0.10% |
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2月11日 |
02:00 |
美國財政部三年期公債拍賣結果 |
|
NA |
3.609% |
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09:30 |
中國一月CPI&PPI年增率 |
|
0.40%&-1.50% |
0.80%&-1.90% |
|
|
21:30 |
美國一月新增非農人數(千人) |
|
69K |
50K |
|
|
21:30 |
美國一月失業率 |
|
4.40% |
4.40% |
|
|
21:30 |
美國一月平均薪資年增率 |
|
3.70% |
3.80% |
|
|
21:30 |
美國一月勞動參與率 |
|
62.4 |
62.40% |
|
|
21:30 |
美國2025年非農人數修正(千人) |
|
-863K |
-911.00K |
|
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21:30 |
加拿大十二月營建許可月增率 |
|
5.00% |
-13.10% |
|
|
2月12日 |
02:00 |
美國財政部十年期公債拍賣結果 |
|
NA |
4.173% |
|
07:50 |
日本一月PPI年增率&月增率 |
|
2.30%&0.20% |
2.40%&0.10% |
|
|
15:00 |
英國第四季GDP年增率&季增率 |
|
1.20%&0.20% |
1.30%&0.10% |
|
|
15:00 |
英國十二月GDP月增率 |
|
0.10% |
0.30% |
|
|
21:30 |
美國上週初領&前週續領失業金人數(千人) |
|
224K&1,850K |
231K&1,844K |
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|
23:00 |
美國一月成屋銷售月增率 |
|
-3.50% |
5.10% |
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2月13日 |
02:01 |
美國財政部三時年期公債拍賣結果 |
|
NA |
4.83% |
|
18:00 |
歐元區第四季GDP年增率&季增率修正值 |
|
1.30%&0.30% |
1.30%&0.30% |
|
|
21:30 |
美國一月CPI&核心CPI年增率 |
|
0.30% |
0.30% |
|
|
21:30 |
美國一月CPI&核心CPI月增率 |
|
2.50% |
2.70% |
|
