適逢總統日，美股休市。【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股休市。AI顛覆多數產業商業模式甚至侵蝕獲利，華爾街不確定誰是輸家只好調降估值。資金近期撤出科技巨頭，因2026資本支出約6500億美元過大恐影響未來現金流及ROE，然2026CSPX高達6500億美元是實打實有利AI基礎建設相關(半導體設備..)且資金湧入必須消費版塊帶動創新高。

    目前SP、NDX跌破半年線，MACD綠柱續增。美國企業必須證明導入AI的資本支出須能轉化成獲利才能讓估值上修，反之若被AI影響競護城河，長期前景疑慮大的板塊會面臨估值修正(市場重新訂價軟體板塊及任何可能被AI取代的產業)。大型科技股則面臨高資本支出持續發債(華爾街砸盤理由是將侵蝕自由現金流及擔憂ROE下降 連最強的GOOGLE股價也跌破季線)，須要找到更多變現的成長曲線(OPENAI陣營股價疲弱)，預計七巨頭股價近期弱勢震盪。整體美股中立看待(避險資金湧入必須消費WMT創新高、資金流進受惠科技巨頭高資本支出的AI基礎建設、半導體設備)。目前風險情緒偏不好。AI顛覆多數產業商業模式甚至侵蝕獲利，華爾街不確定誰是輸家只好全面懲罰調降估值。