ANTHROPIC釋出善意，軟體股回神。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二美股上漲，伊朗地緣風險隨外交進展而降溫、ANTHROPIC表示傳遞合作而不是取代的信號，強調公司AI模型幫助企業實現增長，而非替代現有業務，軟體板塊回暖。道瓊+0.76%、S&P+0.77%、等權重SPW+0.79%、Nasdaq 100+1.09%、費半+1.45%、七巨頭+1.14%、羅素+1.2%、TSM+4.25%、BKX-0.15%。

     VIX-6.95%至19.55(VVIX 降至108.61)、美10 年期公債殖利率4.02%(避險情緒升溫)、美元97.84(關稅不確定性)。個股: AMD+8.77%敲定5年META 600億美元訂單、NVDA+0.68%等待明早財報。CLAUDE直播表示軟體仍重要IGV+1.91%、GS TMT CYBER SECURITY+1.92%(NET+2.26% 、OKTA+2.34%、CRWD-0.02%)、IBM+2.67%。半導體設備AMAT+1.17%。LITE+2.01%、COHR+2.4%創新高。GS US RETAIL+0.78%美國參議院的民主黨議員提出議案，尋求推動特朗普政府退還超千億美元的已徵收關稅，增添了不確定性。記憶體SNDK-4.2% Citron Research宣佈做空閃迪、MU-0.7%。GEV+5.77%。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP站回半年線、NDX站回5日線，MACD綠柱續增。美國企業必須證明導入AI的資本支出須能轉化成獲利才能讓估值上修，反之若被AI影響競護城河，長期前景疑慮大的板塊會面臨估值修正(市場重新訂價軟體板塊及任何可能被AI取代的產業)。大型科技股則面臨高資本支出持續發債(華爾街砸盤理由是將侵蝕自由現金流及擔憂ROE下降、私人信貸業者近期股價持續破底)，須要找到更多變現的成長曲線。資金流進受惠科技巨頭高資本支出的AI基礎建設(記憶體、光通訊、電力、高階晶片)、半導體設備、防禦板塊(能源、工業)。部分資金卡位輝達財報，目前美股以中性看待。