輝達財報利多出盡，美股走低。【群益獨家觀點】

【美股】

   週三美股下跌，輝達財測佳但市場延續過去幾季作法，財報完先賣一趟(第一名的宿命、市場總有更多競爭力的擔憂)，前一日卡位資金順勢獲利了結，部分資金因應情緒順勢獲利了結漲多的費半版塊(半導體設備、光通訊)。ANTHROPIC表示傳遞合作而不是取代的信號，強調公司AI模型幫助企業實現增長，而非替代現有業務，軟體板塊延續反彈態勢。科技巨頭承諾AI數據中心電力自己解決。道瓊+0.03%、S&P-0.54%、等權重SPW+0.63%、Nasdaq 100-1.16%、費半-3.19%(輝達財報市場目前不買單)、七巨頭-1.52%、羅素+0.52%、TSM-2.82%、BKX+1.14%。

     VIX+3.9%至18.63(VVIX 降至104.15)、美10 年期公債殖利率4%(避險)、美元97.79(關稅不確定性)。個股: NVDA-5.46%財測高於預期但押寶財報資金隔日衝獲利了結。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV+2.16%、GS TMT CYBER SECURITY+3.77%(NET+1.66%、CRM+4.03%鉅額回購、CRWD+4.9%)。LITE-6.41%、COHR-6.63%。記憶體SNDK+3.09% 與海力士合作HBF 2027商業化。CRCL+4.9%連兩季財報擊敗預期、COIN-1.57%。NFLX+2.29%。XYZQ盤後+24%宣布大規模裁員(AI取代)。DELL財測優於預期盤後+10%。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP跌破50日線、NDX跌破5日線，MACD紅柱縮小。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊延續反彈(空單回補)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。輝達財測優於預期但AI敘事炒了三年到了利好邊際效用遞減的階段，這幾季財報完都是獲利了結。市場對於科技巨頭高昂資本支出仍未短期變現感到不滿(股價弱勢震盪)，美股近期中性偏弱看待。