風險偏好回溫，日經早盤上漲；高市內閣成長戰略會議。【群益獨家觀點】

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【日經】

週二（03/10）日經反彈2.88%，東證亦反彈2.47%。川普在記者會上表示對伊軍事行動「幾近完成」，進度超前時程，並以壓低油價為政策目標，原油自盤中高點回落跌破90美元，避險情緒有所緩和。33類股中32類收漲，九成個股翻紅，週初遭拋售的半導體設備股領漲，高盛上調評級及目標價的雷瑟科技（6920）以漲幅14.53%居日經漲幅最大個股，電纜股亦在UBS調升住友電工(5802)目標價下齊漲+8.83%，同時商社股亦同步迎來回補。

高市內閣於3/10召開成長戰略會議，將去年底的17大戰略分野框架推進至具體落地階段，公布支援對象共61項技術的選定清單，其中27項屬早期審查階段的新興技術，涵蓋實體AI系統、再生醫療、量子計算及海洋無人機等，選定標準兼顧經濟安全保障考量與出口潛力。政府計畫於今年夏季前針對各項技術提出具體投資金額與時程，作為官民投資路線圖的一部分。此舉標誌著政策從宣示轉入預算承諾階段。對市場而言，這份清單為本波中東衝擊中遭拋售的權值股(AI、半導體設備相關)，提供了政策層面的中長期支持依據。

昨夜美國能源部長在社群媒體發文稱美國海軍已護送油輪通過荷姆茲海峽，隨即刪文，白宮隨後澄清行動並未發生，一則訊息觸發市場劇烈波動。標普500指數最終收跌0.2%，未能維持升勢；日圓因美元走強，持續偏弱於158區間。川普警告伊朗勿在荷姆茲海峽佈雷，G7能源部長協調緊急油儲釋放的會議亦在醞釀之中，日本則表示原則上支持IEA框架下的聯合釋儲行動。今夜美國將公布2月CPI，若符合預期或低於預期，可為近期通膨已見頂提供依據，進一步支撐反彈。不過若高於預期，將強化Fed偏鷹的預期，對日本股市形成壓力。整體而言，本波反彈能否延續，決定性因素依然在於中東局勢有無「可信的出口」出現，荷姆茲海峽通航未復、新任最高領袖強硬路線延續、川普與五角大廈之間的公開表態存在差異，最新的戰事消息目前將繼續主導市場節奏。