通膨預期升溫，美股下跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二美股走跌，盡管川普taco表示戰爭接近尾聲，但IEA同意釋放4億桶石油(未披露速度)，市場解讀僅能暫時緩衝，帶動通膨預期升溫、油價利空出盡進而走強。整體伊朗地緣風險猶存，後續觀望霍爾木茲海峽運輸狀況、私募信貸市場風險也依然存在市場上。道瓊-0.61%、S&P-0.08%、等權重SPW-0.32%、Nasdaq 100+0.03%、費半+0.63%、七巨頭+0.37%(防禦性避風港)、羅素-0.2%、TSM+2.15%、BKX-0.67%、KRE-1.14%(JPM下修部分貸款估值而限制私募信貸基金的ˊ部分放款，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX-2.81%至24.23(VVIX 降至122.49)、美10 年期公債殖利率4.24%(油價走升通膨預期升溫)、美元99.46(避險)、美油升至94(伊朗警告油價要衝200)。個股: NVDA+0.68%留意GTC大會。GS TMT CYBER SECURITY+1.29%。押寶GTC大會LITE+0%、COHR-3.54%。SNDK+5.9%、MU+3.86%與應材深度合作、WDC+0.97%。CRWD+1.31%財報優於預期。AVGO-0.29%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。MRVL-3.07%財測優於預期。ORCL+9.18%財測優於預期。NBIS+16.14%NVDA投資20億美元。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX季線與年線偏弱震盪，MACD綠柱增加。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊持續反彈(部分財報優於預期)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股預計近期仍是區間弱勢震盪，油價沒有跌破五日線，做多不用太積極! 油價飆升持續時間越長，對企業盈利和估值的下行風險就越大。目前資金優先青睞AI資本支出受惠類股。