通膨預期升溫，美股續跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二美股全面拋售，盡管 IEA同意釋放4億桶石油(未披露速度)，但市場解讀僅能暫時緩衝，帶動通膨預期升溫打壓降息預期、美國啟動301調查為後續關稅鋪路，風險偏好轉差(先賣再說)。整體伊朗地緣風險升溫，後續觀望霍爾木茲海峽運輸狀況、私人信貸市場出現贖回壓力的風險猶存。道瓊-1.56%、S&P-1.52%、等權重SPW-0.32%、Nasdaq 100-1.73%、費半-3.43%、七巨頭-1.86%、羅素-2.12%、TSM-5.03%、BKX-2.47%跌破年線、KRE-0.81%(JPM下修部分貸款估值而限制私募信貸基金的ˊ部分放款，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX+12.63%至27.29(VVIX 升至130.18)、美10 年期公債殖利率4.25%(通膨預期升溫、降息預期剩1碼)、美元99.6(避險)、美油升至95.8(市場擔憂戰爭長期化風險)。個股: NVDA-1.55%留意GTC大會。GS TMT CYBER SECURITY-0.8%。LITE-8.32%、COHR-4.03%。SNDK-5.59%、MU-3.19%與應材深度合作。AVGO-1.64%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。MRVL-3.06%財測優於預期。ORCL-2.43%財測優於預期。ADBE盤後下跌7%財報低於預期。CF+13.21%。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX回測年線弱勢震盪，MACD綠柱增加。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股預計近期仍是區間弱勢震盪，油價沒有跌破五日線，做多不用太積極! 油價飆升持續時間越長，對企業盈利和估值的下行風險就越大。