油價回落，美股反彈。【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股在油價回測5日線下帶動大盤反彈(空頭回補)，市場對於GTC大會反應不大，資金押寶美光法說流進記憶體族群。整體伊朗地緣風險及私人信貸市場出現贖回壓力的風險猶存，後續觀望霍爾木茲海峽運輸開放狀況。道瓊+0.83%、S&P+1.01%、等權重SPW+0.7%、Nasdaq 100+1.13%、費半+1.96%、七巨頭+1.48%跌破年線、羅素+0.94%、TSM+0.57%、BKX+0.77%跌破年線、KRE+0.55%跌破年線(JPM下修部分貸款估值而限制私募信貸基金的部分放款，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX-13.53%至23.51(VVIX 降至116.78)、美10 年期公債殖利率4.22%(避險情緒稍微消退)、美元99.9、美油降至94.61(市場擔憂戰爭長期化風險但貝森特安撫數月內可降至低於80美元/桶)。個股: NVDA+1.65%預計2027年底Blackwell、RUBIN至少1兆美元的收入，但股價稍微利多出盡。GS TMT CYBER SECURITY-1.17%。LITE+0.38%、COHR+1.9%。SNDK+6.35%、WDC+5.11%、MU+3.68%與應材深度合作。AVGO+0.86%2027AI收入將遠超1000億美元但TPU將遭聯發科瓜分市占率。MRVL+4.23%財測優於預期。ULTA-3.54%財報低於預期。NBIS+14.96%與META簽署5年270億美元協議。CRCL+9.06%。KORU+21%三星正在量產英偉達GROQ 3芯片。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破年線弱勢震盪，MACD綠柱增加。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)為中長期負面因子，大型銀行類股跌破年線也影響消費板塊情緒。美股預計近期仍是弱勢震盪，油價沒有跌破五日線，做多不用太積極! 油價飆升持續時間越長，對企業盈利和估值的下行風險就越大。