川普期限倒數，日股開盤跳漲後震盪整理。【群益獨家觀點】

【日經日k】

【日經】

週五（04/03）耶穌受難日期間，美股休市，日經在流動性偏薄的環境下收漲1.3%，東證收漲0.9%，33個類股中32個收紅。盤面延續前日伊朗、阿曼荷姆茲監控協議草案帶動的樂觀情緒，電子零組件族群領漲，摩根大通指出，積層陶瓷電容（MLCC）產業稼動率已升至87-88%，AI伺服器對MLCC的需求在第二季有望大幅成長，調升村田製作所（6981）+8.9%、太陽誘電（6976）+10% 評等及目標價。整體而言，各國努力恢復荷姆茲通行的報導帶來支撐，但油價依然高企，反彈主要基於美國風險偏好的改善溢出至日本股市。值得留意的是，週五盤後傳出法國達飛集團貨櫃船與商船三井部分持有的LNG船通過荷姆茲海峽，為戰爭爆發以來首次出現西歐及日本關聯船隻成功通行，顯示伊朗可能正在擴大放行範圍，通行機制逐步成形，惟是否需支付過路費及通行持續性仍存疑。

週末局勢持續升溫，川普週日接連在社群媒體發文，揚言若荷姆茲不重開將攻擊伊朗發電廠和橋樑，並發出「「週二晚間8點（美東時間）！」貼文而不提供任何說明，市場普遍解讀為川普3月26日設定的10天荷姆茲期限因於週一傍晚到期，而另設的新期限，關於10天期限伊朗方面明確拒絕，表示海峽只有在戰爭賠償獲得補償後才會完全重開。OPEC+週日批准5月象徵性增產20.6萬桶/日，但同步警告中東能源資產受損的影響即使戰後仍將長期延續，不過比起OPEC+政策，市場更關注荷姆茲海峽的通行狀況。另外，日本首相高市早苗週日於社群媒體發文指出，日本已確保至少4個月的石腦油需求量，包括約2個月海外採購量加國內煉廠庫存、以及2個月聚乙烯等中間化工品存量，試圖緩和市場對供應短缺的憂慮。

川普「週二8點」的期限是目前市場關注的焦點，市場無法判斷這是攻擊電廠的實際指令、另一輪外交施壓、還是如同過去的嚇阻。此外，非農強勁數據壓縮聯準會降息空間，USDJPY在159.8附近徘徊，處於過去干預區間，若油價持續攀升驅動日圓進一步走弱，片山財務大臣的「必要措施」警告可能轉為實際干預行動。

【美日兌日k】