日經歷史第三大單日漲幅；惟荷姆茲通行仍待驗證。【群益獨家觀點】

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週三（04/08）日經大漲5.39%，上漲2,878點創下歷史第三大單日漲幅，東證則上漲3.32%。在伊朗與美國即將迎來談判期限之前，雙方達成兩週停火協議，帶動空頭回補，並由期貨推升指數快速上漲。原油價格暴跌以及日本長債殖利率的下滑，帶動風險偏好回升，亞洲股市、美股指數期貨全面上揚，日本權值股迎來大幅上漲，半導體相關設備股與電纜股同步上漲，主板近9成個股上漲，成交金額達約9.6兆日圓，漲幅最高的5支日經成分股分別為NAND Flash龍頭鎧俠(285A)+18.61%、光纖電纜龍頭古河電工(285A)+18.61%、測試設備龍頭愛德萬測試(6857)+13.60%、MCU領導廠瑞薩電子(6723)+12.91%、ABF載板領導廠揖斐電(IBIDEN)(4062)+12.34%。同時，早前因中東衝突而上漲的能源與海運股則成拋售標的。

昨日的緊張情緒解脫感正在逐步降溫。伊朗國會議長賈利巴夫表示停火協議已有三項條款遭違反，主因以色列持續對黎巴嫩真主黨發動攻擊，伊朗將此認定為破壞停火的行為，半官方媒體法爾斯通訊社一度報導油輪通行再度受阻。WTI隨即反彈約3.2%至97美元，惟美國副總統范斯反駁伊朗說法，表示荷姆茲「已出現重開跡象」，今日日股開盤後呈現震盪整理。

荷姆茲的實際通行狀況仍是市場焦點，停火宣布後整個週三全日僅三艘船離開波斯灣，遠低於正常時期每日135艘的水準，灣內仍有逾800艘船舶滯留，伊朗港口雖已公告兩條指定安全航道（為避開反艦水雷），但同步維持逐批協調審查機制，並對部分船舶收取過路費。主要航運業者表示尚待明確指引才考慮恢復通行，能源供應的實質復原需要時間，WTI即便已從高點大幅回落，目前仍較戰前水準高出不少。

明日美伊談判，范斯率美方代表團出席，為停火能否延續超過兩週的關鍵。聯準會3月會議紀要昨晚公布，部份官員擔憂衝突拖延將壓制就業、傾向降息，但同時有更多官員主張在聲明中加入升息可能性的措辭，反映若通膨持續超標、聯準會不排除再度升息。停火後油價急跌雖緩和了短期通膨壓力，但市場目前仍預期年內不降息，聯準會政策路徑維持高度不確定。日銀前理事海塚昌章昨日接受彭博訪問時表示，從日銀近期公布的一系列指標判斷，4月28日升息可能性相當高，同時點名川普的不可預測性是日銀決策前最大的尾部風險。

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